Ⅰ 什麼是背靠背貸款
同性戀之間貸款叫背靠背貸款
Ⅱ 背對背貸款和平行貸款有什麼區別
背對背貸款(back-to-back loan)，指的是不同國家的交易者提供期限相等、價格相等的，以放貸者所在國貨幣計價的貸款，到期償還所借貸的同種貨幣，以避免匯率變動造成的虧損。
例如，一家美國公司向一家英國公司貸出100萬美元，而此英國公司則向該美國公司貸出等值的英鎊(以美元兌英鎊當時的匯率計算)，藉此安排，兩家公司不需兌換即可取得所需的貨幣。亦稱為「平行貸款」
背對背貸款盡管有兩筆貸款，但只簽訂一個貸款協議，協議中明確若一方違約，另一方有權抵消應盡的義務。這就大大降低了在貸款中可能產生的信用風險。
平行貸款是指在不同國家的兩個母公司分別在國內向對方公司在本國境內的子公司提供金額相當的本幣貸款，並承諾在指定到期日，各自歸還所借貨幣。
平行貸款是兩個獨立的貸款協議，分別有法律效力，是分別由一母公司貸款給另一國母公司的子公司，這兩筆貸款分別由其母公司提供保證，效果相同。平行貸款的期限一般為5至10年，大多採用固定利率方式計息，按期每半年或一年互付利息，到期各償還借款金額。如果一方違約，另一方仍須依照合同執行，不得自行抵消，為了降低違約風險，另一種與平行貸款非常相似的背對背貸款就產生了。
背對背貸款是處在不同國家的兩個企業之間簽訂的直接貸款協議。盡管有兩筆貸款，卻只簽訂一個貸款協議。
平行貸款和背對背貸款的優點：
1、當企業無法通過正常途徑獲得資金時，平行貸款或背對背貸款提供了一個可供選擇的資金來源。
2、企業有時可以用低於市場利率的水平相互貸款，從而降低了子公司的借款成本。
3、有效地消除企業進行海外投資的外匯風險。
Ⅲ 自貿區跨境人民幣貸款模式
近期，前海、上海的跨境人民幣低成本資金話題異常火爆，為更好了解金融創新前沿最具吸引力的領域，前海國開資產管理公司政策研究中心為您梳理這兩地的制度與模式。
目錄
一、前海與上海自貿區介紹
二、前海與上海自貿區跨境人民幣相關制度
三、前海、上海自貿區跨境人民幣主要內容
四、兩地跨境貸的對比
五、上海自貿區跨境人民幣使用模式
六、前海跨境人民幣貸款使用模式
一、前海與上海自貿區介紹
1、前海
前海，約15平方公里，重點發展金融、現代物流、信息服務、科技服務及其他專業服務四大產業。前海更多的是粵港澳服務貿易自由化和我們支持香港繁榮穩定，同時探索現代服務業對外開放的試驗。
2、上海自貿區
上海自貿區（PFTA），29平方公里，是中國政府設立在上海的區域性自由貿易園區。國際傳統自由貿(FTA)是多國一起玩，游戲規劃共同制定；而這種方式是自個在玩，游戲規則自個制定。
推出的背景
美歐日三大經濟體力圖通過跨太平洋夥伴關系（TPP）、跨大西洋貿易與投資夥伴關系（TTIP）和多邊服務業協議（PSA）形成新一代高規格的全球貿易和服務業規則，圍獵中國製造和金磚五國。本屆政府致力於推動中國經濟轉型，打造中國經濟「升級版」，進而推動人民幣跨境使用，促進人民幣國際化，提升在全球貨幣競爭格局中的地位。
二、前海、上海自貿區跨境人民幣相關制度
前海政策：
政策名稱
機 構
頒布時間
《前海跨境人民幣貸款管理暫行辦法》
深人銀發
2012年12月
《前海跨境人民幣貸款管理實施細則》
深人銀發
2013年1月
《關於充分發揮市場決定性作用，全面深化金融改革創新的若干意見》
深圳市人民政府
2014年1月
上海自貿區政策：
政策名稱
機 構
頒布時間
關於印發中國(上海)自由貿易試驗區總體方案的通知
國務院
2013年9月
關於金融支持中國(上海)自由貿易試驗區建設意見
人民銀行
2013年12月
關於支持中國（上海）自由貿易試驗區擴大人民幣跨境使用的通知
人民銀行
2014年2月
關於印發支持中國（上海）自由貿易試驗區建設外匯管理實施細則的通知
外匯管理局
2014年2月底
《中國（上海）自由貿易實驗區分賬核算業務實施細則》
上海央行總部
2014年5月
《中國（上海）自由貿易實驗區分賬核算業務風險審慎管理細則》
上海央行總部
2014年5月
三、前海、上海自貿區跨境人民幣制度主要內容
前海：根據《前海跨境人民幣貸款管理暫行辦法》、《前海跨境人民幣貸款管理實施細則》，主要涵蓋以下幾方面：
序號
內容
頒布時間
1
跨境人民貸款幣申請要求及流程
2013年1月已出細則
2
推動人民幣信貸資產跨境轉讓
深府〔2014〕1號文，無細則
3
跨國公司雙向人民幣資金池
深府〔2014〕1號文，無細則
4
第三方支付機構跨境電商等業務創新
深府〔2014〕1號文，無細則
5
開展個人跨境人民幣結算試點
深府〔2014〕1號文，無細則
上海自貿區：
根據《中國人民銀行上海總部關於支持中國（上海）自由貿易試驗區擴大人民幣跨境使用的通知》該項政策，前海國開資產總結，主要涵蓋以下幾方面：
序號
內容
頒布時間
1
跨境人民幣貸款申請要求
【2014】22號文，使用通知
2
自貿區內個人銀行結算賬戶
【2014】22號文，使用通知
3
自貿區內雙向人民幣資金池
【2014】22號文，使用通知
4
自貿區內經常項下跨境人民幣集中收付業務
【2014】22號文，使用通知
5
跨境電商人民幣結算業務
【2014】22號文，使用通知
6
跨境人民幣交易服務
【2014】22號文，使用通知
前海國開資產小結：我們從兩地以上制度對比可以看到，前海及上海自貿區兩地跨境人民幣制度在多領域競爭與重合。前海最早在2012年實行跨境貸款制度，2014年稍具先試先行的經驗與規模後進而推行更多的跨境人民幣制度為前海區內的企業服務。上海雖然起步晚，但是相關制度推動的速度快，力度大。
四、兩地跨境貸的對比
1、使用范圍不同
前海：規定只能用於前海開發與建設。關於這一點，以前海融資租賃企業為例，跨境貸的款項是用於融租公司的自我經營等，經營項目如果是在外地的，也是可用的。實操案例可參考前海融資租賃跨境貸款第一單東江環保股份有限公司關於開展融資租賃業務的公告。
上海自貿區：
1)區內企業、區內非銀行金融機構借入跨境人民幣資金，只能用於區內或境外，包括區內經營、區內項目建設、境外項目建設等。
2)區內銀行從境外借入人民幣資金須進入實驗區分賬核算單元，在區內使用，服務於實體經濟建設。
前海國開資產認為，上海自貿區一線放開，二線管住，自貿區即是境外的制度核心決定，境外借入的人民幣資金最後只能用於自貿區內建設。
2、利率與期限不同
前海：貸款期限由借貸雙方按照貸款實際用途在合理范圍內自主確定（可以是1年，也可以是1.5年，也可是其它，雙方自由商定）。貸款利率由借貸雙方自主確定(目前利率在4%-5%之間)，在貸款發放前向人行備案。
上海自貿區：借用期限固定1年（不含）以上，借貸雙方不能自由商定。
3、使用資金規模不同
前海：前海跨境貸無額度限制。政府沒有管制，但具體額度由境外金融機構根據市場決定。
上海自貿區：
1）區內企業跨境貸上限不得超過實繳資本*1倍*宏觀審慎政策參數
2）區內非銀行金融機構跨境貸上限不得超過實繳資本*1.5倍*宏觀審慎政策參數
前海國開資產註明：宏觀審慎參數是由人民銀行上海總部設定，可根據全國信貸調控的需要靈活調整，目前為1。雖然該項制度，上海自貿區的不如前海開放，但是自貿區內企業外債借款額度不像區外受到投注差限制，優於區外企業（「投注差」是指外商投資企業投資總額與注冊資本的差額）
4、不得投資領域相同
前海：不得用於投資有價證券和金融衍生品，不得用於委託貸款，不得用於購買理財產品，不得用於購買非自用房產。
上海自貿區：不得用於投資有價證券（包括理財等資產管理類產品）、金融衍生品，不得用於委託貸款。
前海國開資產總結：上海自貿區、前海跨境人民幣制度中關於跨境貸方面的政策，目前，前海從資金使用范圍、資金使用規模、利率、期限、經驗等方面所具備的優勢是明顯的。
五、上海自貿區跨境人民幣使用模式
自貿區人民幣政策能做什麼
進一步簡化了人民幣跨境使用流程，能為企業主要做四件事：貿易結算、實業投資、境外融資、證劵投資。目前已有超過220個國家或地區接受人民幣。
1、支持擴大人民幣跨境使用
適用對象：自貿區內的企業及個人、境外個人
區內個人及企業經常及直接投資項下人民幣結算流程簡化，規定了個人以人民幣結算的經常交易的范圍。
只要客戶在承諾真實的貿易或投資交易背景的基礎上，只需憑區內機構和個人提交的收付款指令，即可直接辦理相關業務。不必亊先得到審批部門的同意，屬於負面清單管理范圍內的業務除外。
優點：流程簡化，經常項下跨境人民幣結算的主體從企業擴大到了個人。
2、試驗區人民幣境外借款
適用對象：自貿區跨國企業、融資租賃企業
區內的企業可從境外借用人民幣資金（不包括貿易信貸和集團內部經營性融資）
舉例一：
如果A公司有境外項目投資，A公司可以在自貿區內成立1家子公司，如果想獲得境外金融機構的跨境人民幣貸款（境外資金低於國內銀行的利率),為其提供擔保，可通過自貿區內的子公司向境外金融機構申請跨境人民幣貸款。借用期限必須1年以上。
借款資金規模的上限＜ 實繳資本*1*宏觀審慎政策參數(宏觀審慎政策參數由人民銀行設定，目前是1，基本就是實繳的1倍)
優點：借款利率低於國內銀行，境內外市場形成互通。
缺點：雖然借款的額度不受投注差限制 ，但目前借外債額度為1倍的實繳資本，並不是想用多少就能用多少。抑制了套利的空間。
舉例二：
上海自貿區的融資租賃企業跨境人民幣借款與前海一樣具備可用於區外的可能。
3、試驗區跨境雙向人民幣資金池
適用對象：在自貿區內有成員的跨國集團企業
其業務的實質是企業以區內賬戶為主賬戶，實現境內人民幣資金池與境外人民幣資金池內資金的雙向流通。
（1）賬戶要求：區內平台企業，可開立一個人民幣資金池主賬戶，專門與境內外成員公司進行對接。
（2）雙向額度：暫無限制，應與集團成員自身生產經營需要的規模相匹配。
（3）資金使用：通過上存、下劃方式，資金池內資金在成員方間，自由劃轉。
案例（不限於該模式）：
如果一集團公司想要開拓海外業務，可以在自貿區內成立一家公司，同時納入資金池管理，然後在需要拓展業務的國家注冊一家公司，同時也將海外公司的賬戶納入資金池管理，這樣在初期可以通過資金池對海外亊業進行支持。
首先可用人民幣對境外的子公司注資，省去人民幣兌換成外幣的步驟及匯率風險。其次，當海外公司出現資金不足時，集團公司可以通過雙向資金池，運用自有資金給予子公司支持，解決了集團公司有錢，境外子公司還得借錢的難題。
優點：便於集團公司走出去。6月11日最新政策上海自由貿易賬戶FTA賬戶允許開立，這一賬戶與境外公司的資金匯劃將基本不存在任何障礙，人民幣外匯肯定允許，外幣匯劃也被允許，減少不同幣種匯兌產生費用的可能。
缺點：區內企業主賬戶不得與其他資金混用。
4、試驗區經常項下跨境人民幣集中收付業務
適用對象：在自貿區內有成員的跨國集團企業
區內企業可開展境內外關聯企業間的經常項下跨境人民幣集中收付業務，是跨國企業處理集團內應收應付款項的高效操作方式。
境內外關聯企業包括集團內以資本關系為主要聯結紐帶、存在投資性關聯關系的成員公司，以及與集團內企業存在供應鏈關系的、有密切貿易往來的集團外企業。
優點：跨國企業可以合並和抵消一定時期內的跨境人民幣收支為單筆收支交易。進一步提高資金運用和結算效率，降低資金頭寸管理成本，同時亦可幫助企業降低外匯風險。
六、前海跨境人民幣貸款模式
1、前海跨境人民幣現狀
2012年，首批前海注冊的前海控股、順豐電子商務、粵海全球供應鏈等15家企業，獲得20億元的人民幣貸款。首批參與跨境人民幣貸款業務的15家銀行為：匯控、中銀香港、工行(亞洲)、恆生、交行、農行、中行、國開行、渣打、東亞、南洋商業銀行、大新銀行、中信(國際)、永隆銀行和招行。
2013年，第二批前海注冊企業獲得跨境人民幣貸款約150億元。
2014年，前海將會有500億元跨境人民幣額度。
2、業務模式
"前海跨境人民幣貸款"是指符合條件的境內企業從香港經營人民幣業務的銀行借入人民幣資金. 符合條件的境內企業（以下稱借款企業）是指在前海注冊成立並在前海實際經營或投資的企業。不同銀行產品不同，不同行業業務模式也有區別，主要有以下幾種方式：
2.1前海一般行業的跨境貸模式
模式一：借用法人股東現有授信額度
法人股東分割其在銀行現有的授信額度給企業用於跨境人民幣貸款使用，並且法人股東須提供擔保。該操作方案的前提為法人股東現有授信銀行和企業申請跨境貸的銀行必須為同一家銀行。
模式二：銀行承兌匯票質押
企業提供其收到的銀行承兌匯票質押給銀行，銀行授予其不高於銀行承兌匯票有效評估價值的授信額度用於跨境人民幣貸款。（按照現有銀承貼現利率7%左右，按照跨境貸綜合成本5-5.5%左右，直接降低企業成本1.5-2%）
模式三：資產抵押/質押
企業提供房產、有價證券、其他資產等抵押或質押給銀行，銀行授予其不高於抵質押品有效評估價值的授信額度用於跨境人民幣貸款。
模式四：企業新申請授信額度，並使用跨境貸
企業根據銀行信貸產品，按照常規信貸標准向銀行申請額度，授信額度下來後，使用跨境貸方式操作。
2.2前海融資租賃企業特殊跨境貸模式：
模式一：股東直開擔保函模式
A企業為上海工行某大型企業，上海工行額度充足，上海A企業在前海成立了融資租賃公司B。上海A企業在上海工行申請開立保函，保函受益人為香港工銀亞洲，香港工銀亞洲辦理前海跨境人民幣貸款，借款人為前海融資租賃公司B，並用於B企業的融資租賃項目。
該模式主要佔用股東A公司銀行授信額度，為融資租賃B公司開立保函。融資租賃母公司實力雄厚，對融資租賃業務的開展具有重要的作用。
模式二：租賃公司股東直接開保函模式
B企業為前海注冊的融資租賃公司，其股東是境內外較有實力的公司A，可以為B公司提供有效擔保。基於此擔保，前海工行為B企業核定授信額度。B公司在額度內向工銀亞洲開立保函。工銀亞洲辦理前海跨境人民幣貸款，借款人為前海融資租賃公司B，並用於B企業的融資租賃項目。
該模式主要佔用前海融資租賃B公司自己銀行授信額度，股東A只是為其提供有效擔保。說到底，有個強有力的股東還是很有用處的。
模式三：背對背保函模式
A企業為境內某大型股份企業，在工行的額度已使用完畢，但他行額度充足，A企業在前海成立了融資租賃公司B。A公司在他行申請開立銀行履約保函給前海工行，前海工行據此對境外銀行開立保函，境外銀行辦理前海跨境人民幣貸款，借款人為前海融資租賃公司B，並用於B企業的融資租賃項目。
模式四：承租人擔保模式
承租人為前海融資租賃公司提供擔保，工行前海分行據此向境外銀行申請跨境人民幣貸款，香港銀行發放貸款，用於前海租賃公司的租賃項目，前海工行為貸款管理行和清算行。
該模式是融資租賃企業最喜歡用的模式，因為主要佔用是承租人的授信額度。
3、業務流程
1）境內結算銀行為借款企業開立一般存款賬戶，用於存放前海跨境人民幣貸款資金。該賬戶不得辦理現金收付業務，存款利率按照活期利率。
2）貸款資金入賬前，借款企業應先結算銀行提交貸款合同、資金使用說明書及人行備案表。
3）貸款資金使用前，借款企業應向境內結算銀行提交相關資金用途證明材料（采購合同或發票）。
4）境內金融機構和企業可根據相關規定，以保證、抵押或者質押等形式，為前海跨境人民幣貸款提供擔保。
5）借款企業及其境內結算銀行按規定對跨境人民幣貸款進行國際收支申報。
Ⅳ 在規避外匯管制中，什麼叫背對背方式
如果某公司在國際金融市場上融資受到所在國的外匯管制,這些公司就會通過一些方法去規避這些管制. 所謂的背對背貸款就是BACK TO BACK LOAN,~這是需要有兩家公司達成共識,有符合對方條件的外幣需要才能實現的~ 背對背貸款的發展形式是平行貸款~ 背對背貸款因為存在合同可以單方面違約即履約責任不對等的問題,MS現在很少用,多用的是平行貸款~ 平行貸款即是兩個母公司分別向對方開在本國境內的子公司提供貸款,從而規避了在國際金融市場上融資可能遇到的外匯管制. 舉例說明平行貸款~ 比如有英國公司E及美國公司A,E公司在美國的子公司E',A公司在英國的子公司A'. 現在A'子公司需要英鎊資金,E'公司需要美元資金,就可以由兩家母公司達成一致,由A公司向在美國的E'子公司提供美元貸款,E公司向在英國的A'子公司提供英鎊貸款~ 但是由於這種方式會引起資產負債表的變動,SO現在不常用~更好的方式是貨幣互換 參考文獻： 網路
Ⅳ 什麼是貨幣互換協議國家間貨幣互換協議一般包含什麼內容
國家間貨幣互換協議一般包含內容有：時間、匯率、數量、貨幣種類！
貨幣互換，又稱「貨幣掉期」，是指交易雙方在一定期限內將一定數量的貨幣與另一種一定數量的貨幣進行交換。
貨幣互換是一項常用的債務保值工具，主要用來控制中長期匯率風險，把以一種外匯計價的債務或資產轉換為以另一種外匯計價的債務或資產，達到規避匯率風險、降低成本的目的。早期的「平行貸款」、「背對背貸款」就具有類似的功能。但是無論是「平行貸款」還是「背對背貸款」仍然屬於貸款行為，在資產負債表上將產生新的資產和負債。而貨幣互換作為一項資產負債表外業務，能夠在不對資產負債表造成影響的情況下，達到同樣的目的。貨幣互換的利率形式，可以是固定換浮動，也可以浮動換浮動，還可以是固定換固定。期限上主要外幣一般可以做到10年。 貨幣互換中所規定的匯率，可以用即期匯率（Spot Rate），也可以用遠期匯率（Forward Rate），還可以由雙方協定取其他任意水平，但對應於不同匯率水平的利率水平會有所不同。 在貨幣互換中，期初的本金互換可以省略，即上例中的a)步驟可以沒有，但對應的美元利率水平可能會有所不同。這樣，對於那些已經提款使用的貸款，仍然可以使用貨幣互換業務來管理匯率風險。
貨幣互換（Currency Swap）與平行貸款或背對背貸款相似。平行貸款或背對背貸款是由兩個不同國家的公司在一定時期內借入彼此的貨幣，並商定在未來某日期歸還彼此所借的貨幣。也就是不同國籍的兩個公司相互為對方在本國的子公司提供貸款的互換。
美國母公司和瑞士母公司都需要向其子公司融資，如果直接用本幣匯出，需要經過外匯市場，還受外匯管制。若有關兩個母公司簽訂一個平行貸款協議，按商定的匯率折算成對方國的貸款金額，按商定的利息貸款給對方在本國的子公司，便可以迴避外匯管制，也不需要擔保，如一方違約，可用另一方債務抵消。
在貨幣互換中，互換雙方彼此不進行借貸，而是通過協議將貨幣賣給對方，並承諾在未來固定日期換回該貨幣。
就是簽訂個協議，約定在某個時間內，以某種匯率可以換取多少數量的貨幣 ！
Ⅵ 新《所得稅法》--資本弱化管理，關於不得在應納稅所得額扣除的利息支出處理
資本弱化是指企業通過加大借貸款（債權性投資）而減少股份資本（權益性投資）比例的方式增加稅前扣除，以降低企業稅負的一種行為。借貸款支付的利息，作為財務費用一般可以稅前扣除，而為股份資本支付的股息一般不得稅前扣除，因此，有些企業為了加大稅前扣除而減少應納稅所得額，在籌資時多採用借貸款而不是募集股份的方式，以此來達到避稅的目的。
很長一段時間以來，對於在中國經營的跨國公司而言，並沒有適用的資本弱化相關的規定。而對於內資企業，在舊企業所得稅法體系下曾經規定債資比例超過0.5：1的關聯方借款利息費用不得在計算應納稅所得額時扣除。 2008年9月，財政部和國稅總局聯合頒布了財稅[2008]121號文件（「121號文」）。該文件對資本弱化條款下的關聯債資比例作了明確，即金融企業為5：1，其他企業為2：1。
《特別納稅調整實施辦法（試行）》「第九章——資本弱化管理」對新的資本弱化條款作了進一步具體規定，這些規定適用於在中國從事各類關聯企業融資的公司。根據《辦法》，關聯債資比例按年度各月平均關聯方債權投資之和與年度各月平均權益投資之和間的比例計算。根據所得稅法實施條例的規定，關聯方債權性投資亦包括關聯方通過非關聯方提供的背對背貸款（例如委託貸款等），以及由非關聯方提供、但由關聯方擔保的債權性投資。在計算權益性投資時，《辦法》明確使用所有者權益的賬面價值而非市場公允價值。
Ⅶ 國內哪家銀行能開背對背信用證
既然沒有錢，就不能開背對背信用證，應該要求買方開出可以轉讓的信用證，中間商接到信用證後，可以通過銀行將信用證轉讓給供貨商，轉讓信用證不需要押款，正適合缺錢的公司。
Ⅷ 什麼是背對背式貸款怎麼操作
背對背貸款(Back-to-Back Loan)，指的是兩家位於不同國家的公司向對方借貸相同金額的對方國家貨幣貸款，目的在於對沖貨幣波動的風險。
通俗地說，背對背貸款如同兩個家庭（他們是朋友），美國人的兒子在中國，中國人的兒子在美國，現在中國人的兒子在美國手頭缺錢，需要錢花，怎麼辦？通盤考慮，讓這個美國人給這個中國人的兒子一筆美元，為了對等，中國人在按現行匯率將這筆美元折算人民幣交給這個美國人的兒子。相反，如果美國人的兒子在中國缺錢也可以如法炮製。說白了，背對背貸款就是兩個朋友（公司、個人、家庭等）對身在異地的親屬、朋友等相互給予金錢關照。
Ⅸ 如何理解企業所得法實施條例第一百一十九條
企業所得稅法實施條例第119條釋義
第一百一十九條 企業所得稅法第四十六條所稱債權性投資，是指企業直接或者間接從關聯方獲得的，需要償還本金和支付利息或者需要以其他具有支付利息性質的方式予以補償的融資。企業間接從關聯方獲得的債權性投資，包括：（一）關聯方通過無關聯第三方提供的債權'性投資；（二）元關聯第三方提供的、由關聯方擔保且負有連帶責任的債權性投資；（三）其他間接從關聯方獲得的具有負債實質的債權性投資。企業所得稅法第四十六條所稱權益性投資，是指企業接受的不需要償還本金和支付利息，投資人對企業凈資產擁有所有權的投資。
企業所得稅法第四十六條所稱標准，由國務院財政、稅務主管部門另行規定。
[釋義]本條是有關防範資本弱化的細化規定。
本條是對企業所得稅法第四十六條規定的進一步解釋，對企業從關聯方接受的債權性投資、權益性投資進行了定義並對其范圍加以原則性界定。企業所得稅法第四十六條規定，企業從其關聯方接受的債權性投資與權益性投資的比例超過規定標准而發生的利息支出，不得在計算應納稅所得額時扣除。這是稅法新增加的有關防止資本弱化的內容。但是企業所得稅法的上述規定，有兩個方面的內容需要實施條例予以明確：
一是從關聯方接受的債權性投資和權益性投資的具體范圍是指什麼？
二是具體標準是多少？實施條例在本條對以上問題作出了進一步的具體規定。資本弱化，是指企業通過加大借貸款（債權性投資）而減少股份資本（權益性投資）比例的方式增加稅前扣除，以降低企業稅負的一種行為。企業資本是由權益資本和債務資本構成的。權益資本是所有者投入的資本，包括投入的資本金和由此形成的盈餘公積和資本公積；債務資本就是從資本市場、銀行、關聯企業的融資。在企業所用的生產經營所用資金中，債務資本和權益資本的比例的大小反映了企業資本結構的優劣。如果企業資本中債務資本占的比例過高，就稱為「資本弱化」。資本弱化在稅收上的主要結果是增加利息的所得稅前的扣除，同時減少就股息收入徵收的所得稅。
造成資本弱化的原因有兩個。首先，由於債務人支付給債權人的利息可以在稅前抵扣，而股東獲得的收益即股息卻不能在稅前扣除，選擇借債的融資方式比發行股票的融資方式，從稅收的角度來說，更具有優勢。其次，許多國家對非居民納稅人獲得的利息徵收的預提所得稅稅率，通常比對股息徵收的企業所得稅稅率低，採用債權投資比採用股權投資的稅收負擔低。對於債務人和債權人同屬於一個利益集團的跨國公司來說，就有動機通過操縱融資方式，降低集團整體的稅收負擔。納稅人在為投資經營而籌措資金時，常常刻意設計資金來源結構，千方百計表現為舉債投資，加大借入資金比例，擴大債務與產權的比率，人為形成「資本弱化」，以此來達到避稅的目的。因此，許多國家在稅法上制定了防範資本弱化條款，對關聯方之間的債權性投資與權益性投資比例作出限制，防範企業通過操縱各種債務形式的支付手段，增加稅前列支、降低稅收負擔，對超過一定比例的借貸款利息支出不允許稅前扣除。本條的內容主要包括以下三個方面：
一、從關聯方接受的債權性投資的概念本條對企業從關聯方獲得的債權性投資進行了較寬泛、較原則性的定義，著重對企業從關聯方接受的債權性投資的方式進行了明確。
根據本條規定，從關聯方獲得的債權性投資，是指企業從關聯方獲得的需要償還本金和支付利息或者需要以其他具有利息性質的方式予以補償的融資。如購買企業債券就屬於債權性投資。鑒於目前融資形式的多樣性及收益的多變性，我們本條中沒有強調債權性投資的投資人可以在預期的時間收到固定的收益且收益具有固定性和穩定性的特點。同時，也沒有對債權人獲取收益的形式加以限定，這樣，債權人既可以通過現金的形式獲得報酬，也可以通過非現金的形式獲取收益對價，這主要是考慮到目前融資工具多樣性及收益支付靈活性的特點而作出的。因為目前企業的融資渠道已不僅僅限於通過借款的形式向關聯企業融資，還可以通過融資租賃、補償貿易的形式向關聯企業融資。融資手段不同，支付融資對價的形式也各異。同時，為了防止企業通過隱性手段從關聯方融資，在本條中又將間接債權性融資也包括了進來，如接受的背對背貸款等。
從獲得方式上，債權性投資既包括直接從其所有關聯方獲得的債權性投資，又包括間接從關聯方接受的債權性投資，企業直接從關聯方獲得的債券性投資，是指由關聯方直接將資金借給企業，企業按照合同償還本金和支付利息的投資。企業間接從關聯方獲得的債權性投資，包括:
（一）關聯方通過無關聯第三方提供的債權性投資，是指關聯方將資金借給無關聯第三方，然後由無關聯第三方借給企業的投資。
（二）無關聯第三方提供的、由關聯方擔保且負有連帶責任的債權性投資，是指雖然該債權性投資是由無關聯第三方提供的，但無關聯第三方可以選擇由關聯方償還，關聯方代企業償還本金和支付利息後，對企業享有追償權。
（三）其他間接從關聯方獲得的具有負債實質的債權性投資。具有負債實質的債權性投資，是指名義上不稱為債權性投資，但是在某些情形下其實質屬於負債性質，如購買另一企業發行的可轉換債券或者股權，在某些情形下實質上為債權性投資。
二、權益性投資的概念
本條對權益性投資的定義採用了企業會計准則中的定義，是指業接受的不需要償還本金和利息，投資人對企業凈資產的所有權，其金額為企業資產減去負債後的余額。其范圍包括企業投資人對企業投入資本以及形成的資本公積金、盈餘公積金和未分配利潤等。投資人投入的資本是指所有者投入企業的資本部分，包括構成企業注冊資金或者股本部分的金額，也包括投入資本超過注冊資本或者股本的金額，即資本溢價或者股本溢價，這部分投入資本在我國企業會計准則體系中被計入了資本公積，並在資產負債表中的資本公積項目下反映。權益性投資反映的是所有者對
企業資產的剩餘索取權，是企業資產中扣除債權人權益後應由所有者享有的部分，反映所有者投入資本的保值增值情況。權益性投資的目的是通常是為了獲得被投資企業的控制權，或者實施對被投資企業的重大影響，或者為其他目的而進行的，如獲得股利收入而對被投資企業進行普通股股票投資，屬於權益性投資。
三、關聯方債權性投資與權益性投資的比例標准，由國務院財政、稅務主管部門另行規定
我國以前並沒有採用債務/股本比率來限制外商投資企業的資本弱化，只是對外商投資企業投資總額中的注冊資本比例有一定的要求。例如，外商投資企業投資總額在300萬美元以下的，其注冊資本所佔比重不得小於70%；投資總額在300萬美元-1000萬美元，之間的，其注冊資本所佔比重不得低於50%；投資總額在1000萬美元-3000萬美元之間的，其注冊資本所佔比重不得低於4%；投資總額在3000萬美元以上的，其注冊資本所佔比重不得小於1/3。我國的法律還規定，外國投資者認繳的出資額必須是自己擁有的貨幣資金及專有技術等；外國投資者的出資額必須在規定的期限內達到其認繳的出資規模；外國投資者在生產經營期間不得減少或者抽回其提供的注冊資本；如果外國投資者用貸款的方式向我國外商投資企業提供注冊資本，則這種借貸資金產生的利息並不能在稅前列支。制定上述法規的主要目的是要求外商投資企業的中外投資者按時足額地交足注冊資本，至於交足注冊資本以後，外商投資企業向國外關聯企業支付的負債利息是否可以在稅前扣除，則要看其計算借款所支付的利息時是否使用的是正常利率，如果計息使用的利率是正常利率，其支付的利息就可以在稅前扣除。可見，我國在外商投資企業向國外關聯企業支付的利息能否稅前扣除的問題上主要強調利息支付的正常交易原則，而不是限制企業的資本弱化。也就是說，只要外商投資企業向國外關聯企業支付利息所使用的借貸利率合理，那麼，外商投資企業向國外關聯企業借債的規模再大，支付的利息再多，其利息也是可以在稅前扣除的。這與有些發達國家明確規定本國公司向國外關聯公司支付的超過債務/股本比率的負債利息不能在稅前扣除這種嚴格的規定還是有很大差距的。稅法新增的規定防止了這一稅收漏洞，但由於債權性投資與權益性投資的比例涉及面較廣，標准比較具體和復雜，且各行業的實際情況有很大不同，分為銀行、保險等金融企業和非金融企業等，在實施條例中不宜一一列舉，因此條例授權國務院財政、稅務主管部門另行規定。各國在限制本國公司資本弱化這個問題上的處理辦法並不完全一致。首先，除了英國以外，多數國家都通過規定債務/股本比率的辦法來限制本國企業向國外關聯公司轉移利潤，但各國的債務/股本比率存在著差異。澳大利亞、荷蘭的債務范圍為全部負息債務，債資比例為3：1；加拿大的債務范圍為來源於非居民關聯企業的債務，債資比例為2：1；韓國的債務范圍為非居民關聯企業債務，債資比例為3：1，金融企業為6：1；日本的債務范圍為非居民關聯企業債務，債資比例為3：1；美國的債務范因為全部或者非居民關聯債務，比例為超過息稅折舊前利潤50%的利息/全部債務利息支出和支付給非居民關聯企業利息/非居民關聯債務，兩者較低者不許扣除，不許扣除的利息可以向後結轉；德國的債務范圍：全部負息債務，債資比例為凈利息支出不得超過息稅前利潤的30%，並規定：如超過上述比例則全部債務的利息支出都不許扣除，但如果德國企業的資本/資產比例高於所屬集團全球資本/資產比例，則不適用上述比例，不許扣除的利息可以向後結轉；法國的債務范圍為全部關聯貸款，債/資比例為15：1，利息支出/利息、折舊、攤銷前利潤比例為1：4（25%），並規定：如果納稅人能證明集團全球債/資比例高於法國企業債/資比例，不許扣除的利息可以向後結轉，但按5%遞減。