企業貸款股轉債機構

Ⅰ 發債公司是干什麼的

發債公司就是發行債券，國家發的是國債、地方發的是地方政府債券、公司發的是公司債券
上市公司可以發普通的債券，也可以發可轉債，就是在滿足一定條件下可以轉換成公司的股票。也是由國內的公司自行發行債券籌措資金，不過在中國要發行債券還是要在中國證監會嚴格監控之下進行的，很少有公司能夠通過這個證監會審批的。
而且，發債是指新發可轉換債券。而轉債是投資人購買的一家公司發行的債券，在指定期限中，投資人可以將其按照一定比例轉換成該公司的股票，享有股權的權力，放棄債券的權力;但是如果該公司的股票價格或者其他條件對投資人持有股票不利，投資人可以放棄將債券轉換成股票的權力，繼續持有債券，直至到期。轉債就是投資人購買的一家公司發行的債券，在其指定期限中，投資人是可以將其按照一定比例轉換成該公司的股票然後享有股權的權力，也要放棄債券的權力；但是如果該公司的股票價格或者其他條件對投資人持有股票不利的話，投資人是可以放棄將債券轉換成股票的權力，然後繼續持有債券，直至到期。需要注意的是，如果公司是用於補充流動資金，大概算中性；用於建設新項目，要看新項目的可行性；如果僅僅是償還之前的債務，大概偏利空。
另外，簡單的流程大概是企業要先開展外部評級工作。「根據2003年國家發改委要求、2004年中國人民銀行第22號公告和2005年中國銀監會公告第7號規定，發行債券的機構和發行的債券，均應經過在中國境內工商注冊且具備債券評級能力的評級機構的信用評級。」國內大型的評級機構中，拿到全牌照的機構有5家，分別是大公國際、東方金誠、上海新世紀，以及另外2家同時擁有內資及合資主體的中誠信國際、中誠信證評和聯合資信、聯合信用。

Ⅱ 債轉股是什麼意思什麼情況下會債轉股呢

債轉股，是指國家組建金融資產管理公司，收購銀行的不良資產，把原來銀行與企業間的債權、債務關系，轉變為金融資產管理公司與企業間的股權、產權關系。那麼哪些是債轉股，它的意義與作用是什麼？

哪些是債轉股，它的意義與作用是什麼？

關於優先股政策的放開便是一個比較重要的導向，不僅僅是上市公司、非上市公眾公司，一些非上市非公司非公眾公司也在優先股的發行方面有所放開，特別是針對債轉股企業而言，獲批的概率較大。

債轉股實施機構或其設立的私募股權投資基金持有的債轉股企業轉股證券要麼通過債轉股企業回購、上市賣出或在公開交易場所掛牌轉讓等等。

Ⅲ 上市公司融資方式有哪些

常用融資方式：

（1）融資租賃

中小企業融資租賃是指出租方根據承租方對供貨商、租賃物的選擇，向供貨商購買租賃物，提供給承租方使用，承租方在契約或者合同規定的期限內分期支付租金的融資方式。

（2）銀行承兌匯票

中小企業融資雙方為了達成交易，可向銀行申請簽發銀行承兌匯票，銀行經審核同意後，正式受理銀行承兌契約，承兌銀行要在承兌匯票上簽上表明承兌字樣或簽章。

這樣，經銀行承兌的匯票就稱為銀行承兌匯票，銀行承兌匯票具體說是銀行替買方擔保，賣方不必擔心收不到貨款，因為到期買方的擔保銀行一定會支付貨款。

銀行承兌匯票中小企業融資的好處在於企業可以實現短、頻、快中小企業融資，可以降低企業財務費用。

（3）不動產抵押

不動產抵押中小企業融資是目前市場上運用最多的中小企業融資方式。在進行不動產抵押中小企業融資上，企業一定要關注中國關於不動產抵押的法律規定，如《擔保法》、《城市房地產管理法》等，避免上當受騙。

（4）股權轉讓

股權轉讓中小企業融資是指中小企業通過轉讓公司部分股權而獲得資金，從而滿足企業的資金需求。中小企業進行股權出讓中小企業融資，實際是想引入新的合作者。

（5）提貨擔保

提貨擔保中小企業融資的優勢主要在於可以把握市場先機，減少企業資金占壓，改善現金流量。這種貿易中小企業融資適用於已在銀行開立信用證，進口貨物已到港口，但單據未到，急於辦理提貨的中小企業。

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融資方式選擇：

1、遵循先「內部融資」後「外部融資」的優序理論

在市場經濟中，企業融資方式總的來說可以分為兩種，一種是內源融資，即將企業的留在收益和折舊轉化為投資的過程;另一種是外源融資，即吸收其他經濟主體的儲蓄，以轉化為自己投資的過程。

2、考慮實際情況，選擇合適的融資方式

企業應根據自身的經營及財務狀況，並考慮宏觀經濟政策的變化等情況，選擇較為合適的融資方式。

（1）考慮經濟環境的影響。

（2） 考慮融資方式的資金成本。

（3） 考慮融資方式的風險。

（4） 考慮企業的盈利能力及發展前景。

（5） 考慮企業所處行業的競爭程度。

（6）考慮企業的控制權。

Ⅳ 都有什麼機構或公司可以發行債券

政府、企業、銀行、上市公司都可以發行債券。

債券是政府、企業、銀行等債務人為籌集資金,按照法定程序發行並向債權人承諾於指定日期還本付息的有價證券。

債券是一種金融契約，是政府、金融機構、工商企業等直接向社會借債籌借資金時，向投資者發行，同時承諾按一定利率支付利息並按約定條件償還本金的債權債務憑證。債券的本質是債的證明書，具有法律效力。債券購買者或投資者與發行者之間是一種債權債務關系，債券發行人即債務人，投資者即債權人 。

債券是一種有價證券。由於債券的利息通常是事先確定的，所以債券是固定利息證券（定息證券）的一種。在金融市場發達的國家和地區，債券可以上市流通。在中國，比較典型的政府債券是國庫券。

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債券優點

1、資本成本低

債券的利息可以稅前列支，具有抵稅作用；另外債券投資人比股票投資人的投資風險低，因此其要求的報酬率也較低。

2、所籌集資金屬於長期資金

發行債券所籌集的資金一般屬於長期資金，可供企業在1年以上的時間內使用，這為企業安排投資項目提供了有力的資金支持。

債券缺點

1、財務風險大

債券有固定的到期日和固定的利息支出，當企業資金周轉出現困難時，易使企業陷入財務困境，甚至破產清算。因此籌資企業在發行債券來籌資時，必須考慮利用債券籌資方式所籌集的資金進行的投資項目的未來收益的穩定性和增長性的問題。

2、限制性條款多，資金使用缺乏靈活性

因為債權人沒有參與企業管理的權利，為了保障債權人債權的安全，通常會在債券合同中包括各種限制性條款。這些限制性條款會影響企業資金使用的靈活性。

參考資料來源：網路-債券

Ⅳ 在選債券基金的時候，經常聽到信用債、企業債、可轉債，這些都是什麼意思有什麼區別

信用債：不以公司任何資產作為擔保的債券，屬於無擔保債券。風險相對較大。但收益率可能高一些，收益率高是對高風險的一個補償。
國債：國家發行的，中央政府為籌集資金而發行的一種政府債券。國債發行主題是國家，所以它具有最高的信用度。被稱為金邊債券。

金融債：銀行和非銀行金融機構發行的債券。目的是解決金融機構的資金來源不足和期限不匹配。它都是金融機構發行的。
企業債是由中央政府部門所屬機構、國有獨資企業或國有控股企業在境內依照法定程序發行、約定在一定期限內還本付息的有價證券。
可轉債全稱為可轉換公司債券。在目前國內市場，就是指在一定條件下可以被轉換成公司股票的債券。可轉債具有債權和期權的雙重屬性，其持有人可以選擇持有債券到期，獲取公司還本付息；也可以選擇在約定的時間內轉換成股票，享受股利分配或資本增值。

Ⅵ 企業發行可轉換債券融資的利弊分析

(1)低成本融資。企業發行可轉債的 動機之一就是利用可轉債票面利率的， 能夠減少利息支出的特點，實現低成本 融資。在我國，可轉換債券的的票面利率 通常都在1％一2％，有的甚至小於1％。就 平均值來看，可轉債的票面利率在同期 銀行存款利率的1／5左右。 (2)利用可轉債的可轉換性推遲股權 融資。企業發行可轉債的另—個主要動 機是利用可轉債的可轉換陛進行推遲的 集團經濟研究2007·10月 E旬刊(總第 244期) 股權融資。也就是說，可轉債發行者發行 可轉債的真正 目的並不是發行公司債 券，而是要發行公司股票，於是發行可轉 債在某種程度E便成了股票的臨時替代 品。這樣可轉換債券一方面可以發揮股 票的優勢— —長期使用投資者的資金， 而不必到期償還本金， 氐企業財務風 險，另一方面還可以避免發行股票對每 股收益的迅速稀釋作用，又不會引起股 票價格的劇烈波動。 2、非正常融資動機分析 長期以來，我國上市公司普遍患上 了「資金飢渴症」，在首次成功發行股票 後，濫用資本證券市場的籌資功能，只要 符合再融資條件都積極提出再融資要 求，造成股票市場擴容速度加快，市場失 血現象嚴重。惡意的再融資動機是出於 融資成本低，「圈錢」非常容易，「不圈白 不圈」，將融資市場視為「提款機」等心理 而產生的。「惡意再融資」的界定標准有： (1)不符合融資條件，通過造假手段獲取 再融資資格；c2)無需再融資，卻有意「圈 錢」；(3)再融資成功後，不按原先預定用 途使用，擅自或想方設法變更募資用途。 可轉換債券對於發行公司而言，主 要具有以下幾個方面的優點： 1、低成本融資，可以減輕公司的財 務負擔。在其他條件相同的情況下，可轉 換債券的票面利率會比純粹債券低。從 中國已經推出的若干可轉換債券發行方 案來看，中國可轉換債券設計的票面利 率很低，基本都設在 批以內。如此低廉 的利率水平，再加上債務利息特有的「稅 盾」作用，可以極大地減輕公司財務上的 負擔，降低其遭受財務危機的可能性，進 而在一定意 義E緩解處於財務困境的公 司所容易發生的「投資不足」現象。 2、能夠控制股本攤薄速度，有利於 穩定發行公司的股票市價。無論是配股 還是增發，都直接涉及公司股本規模的 即期擴張，而在當前不盡規范的市場中， 由於多種因素的影響，股本規模的擴張 幾乎是股價下跌的代名詞。與配股和增 發等融資手段相比，可轉換債券融資在 相同股本擴張下融資額更大，而且它轉 ， 不會像配 股和增發那洋一步到位，對公司股票價 格的沖擊也比較舒緩。正如斯坦因所指 出的，「轉券發行比直接股票發行能夠傳 遞更好的信號給投資者，股票發行公告 會激起市場對股價高估的擔心，通常使 股價下跌，而轉券是債券與股票的混合 物，傳遞較少的不利信號」。 3、有利於調節權益資本和債務資 本的比例關系，優化資本結構。由於可 轉換債券兼有債券和股票期權的特性， 它對公司的資本結構也會產生特殊的 影響。當公司經營良好、公司股票價值 增值、市場價格超過轉換價格時，債券 持有人將執行其股票期權，將所持可轉 換債券轉為普通股。這樣，公司的資本 結構將在投資者的決策過程中得到自 然優化。債務資本在公司資本結構中的 比例下降，而股權資本的比例將逐漸提 高，從而降低了公司的財務風險。同時 償債壓力的減輕，可使公司把更多的資 金投放到高效益的項目上，以提高公司 的經營業績。 當然，世界上沒有免費的午餐。發行 可轉換債券對上市公司來說，也並非萬 無一失的「保險箱」。
發行可轉換債券的 不利之處在於： 1、在轉股前，增加負債及利息支出。 由於可轉換債券在轉股之前是以債券性 質的形式存在，公司在轉股之前需支付 利息。 2、轉股失敗清償本金的風險。一旦 轉股失敗，公司就面臨著巨大的「還本付 息」的壓力，財務風險增大，輕則資信與 形象受損，股價與債務資信下降，導致今 後股權或債務籌資成本的增加，重則會 被迫出售資產以償還債務。 3、公司債轉股後，由於股本的擴大， 公司面l臨擴大股本後的利潤攤簿，股價 下跌風險。 4、增加公司經營壓力，由於公司承 諾到期要麼進行轉股，要麼還本付息，因 此對公司的經營水平要求較高，公司經 營壓力較大。

Ⅶ 企業融資方式有哪些，它們的優缺點是什麼

股權籌資
優點：1.股權籌資是企業穩定的資本基礎;2.股權籌資是企業良好的信譽基礎;3.財務風險較小。
缺點：1.資本成本負擔較重(相對於債務籌資)2.容易分散公司的控制 權;3.信息溝通與披露成本較大。
直接籌資
優點：1.能夠盡快形成生產能力 2.容易進行信息溝通(投資者人數較少)3.手續相對比較簡單，籌資費用較低
缺點：1.資本成本較高(相對於股票籌資)2.企業控制權集中，不利於企業治理。如果某個投資者的投資額比例較大，則該投資者對企業的經營管理就會有相當大的控制權，容易損害其他投資者的利益。 3.不利於產權交易
普通股籌資
優點：1.所有權與經營權相分離，分散公司控制權，有利於公司自主管理、自主經營; 2.沒有固定的股息負擔，資本成本較低(相 對吸收直接投資來說);相對債券籌資資金成本較高 3.能增強公司的社會聲譽; 4.促進股權流通和轉讓;
缺點：1.籌資費用較高，手續復雜; 2.不易盡快形成生產能力; 3.公司控制權分散，公司容易被經理人 控制
留存收益
優點：1.不用發生籌資費用;2.維持公司的控制權分布;
缺點：籌資數額有限。
債務籌資
優點：1.籌資速度較快 2.籌資彈性大;3.資本成本負擔較輕;一般來說，債權籌資的資本成本要低於股權籌資。其一是取得資
金的手續費用等籌資費用較低;其二是利息、租金等用資費用比股權資本要低;其三是利息等資本成本可以在稅前支付。4.可以利用財務杠桿;
5.穩定公司的控制權。 6.信息溝通等代理成本較低
缺點：1.不能形成企業穩定的資本基礎;2.財務風險較大;債務資本有固定的到期日，有固定的利息負擔，抵押、質押等擔保方式取得的債務，資本使用上可能會有特別地限制。3.籌資數額有限。

Ⅷ 誰給我講講上市公司發債的事

首先要符合證券法，簡單說就是股份有限公司的凈資產不低於人民幣三千萬元，有限責任公司的凈資產不低於人民幣六千萬元累計債券余額不超過公司凈資產的百分之四十最近三年平均可分配利潤足以支付公司債券一年的利息等。

然後是公司董事會提議，股東大會通過。

接著是向證監會發審委遞交發行申請——等待通過——最後核准

最後是發行，上市。OK了。具體下面網站有公司專題及最適合個人投資者的債券信息等。