定向降准小微企業貸款利率上升

⑴ 剛剛，央行宣布定向降准！（附最全解讀）

剛剛，中國人民銀行決定針對中小銀行定向降准1個百分點，分兩次實行，每次下調0.5個百分點，共釋放長期資金約4000億元。

4月3日，為支持實體經濟發展，促進加大對中小微企業的支持力度，降低社會融資實際成本，中國人民銀行決定對農村信用社、農村商業銀行、農村合作銀行、村鎮銀行和僅在省級行政區域內經營的城市商業銀行定向下調存款准備金率1個百分點，於4月15日和5月15日分兩次實施到位，每次下調0.5個百分點，共釋放長期資金約4000億元。

另外，中國人民銀行決定自4月7日起將金融機構在央行超額存款准備金利率從0.72%下調至0.35%。

01中國人民銀行有關負責人答疑

問：請問進一步對中小銀行定向降准如何支持實體經濟？

答：此次定向降准可釋放長期資金約4000億元，平均每家中小銀行可獲得長期資金約1億元，有效增加中小銀行支持實體經濟的穩定資金來源，還可降低銀行資金成本每年約60億元，通過銀行傳導有利於促進降低小微、民營企業貸款實際利率，直接支持實體經濟。此次定向降准分4月15日和5月15日兩次實施到位，防止一次性釋放過多導致流動性淤積，確保降准中小銀行將獲得的全部資金以較低利率投向中小微企業。此次降准後，超過4000家的中小存款類金融機構（包括農村信用社、農村商業銀行、農村合作銀行、村鎮銀行、財務公司、金融租賃公司和汽車金融公司等）的存款准備金率已降至6%，從我國歷史上以及發展中國家情況看，6%的存款准備金率是比較低的水平。

問：請問此次定向降准對象為什麼選擇了中小銀行？

答：本次定向降准面向中小銀行，包括兩類機構，一類是農村信用社、農村商業銀行、農村合作銀行、村鎮銀行等農村金融機構，另一類是僅在省級行政區域內經營的城市商業銀行。獲得定向降准資金的中小銀行有近4000家，在銀行體系中家數佔比為99%，數量眾多、分布廣泛，立足當地、紮根基層，是服務中小微企業的重要力量。進一步降低中小銀行存款准備金率，將增加中小銀行的資金實力，有助於引導其以更優惠的利率向中小微企業發放貸款，擴大涉農、外貿和受疫情影響較嚴重產業的信貸投放，增強對實體經濟恢復和發展的支持力度。

問：央行為什麼下調超額准備金利率？

答：超額准備金是存款類金融機構在繳足法定準備金之後，自願存放在央行的錢，由銀行自主支配，可隨時用於清算、提取現金等需要。人民銀行對超額准備金支付利息，其利率就是超額准備金利率，2008年從0.99%下調至0.72%後，一直未做調整。此次央行將超額准備金利率由0.72%下調至0.35%，可推動銀行提高資金使用效率，促進銀行更好地服務實體經濟特別是中小微企業。

02科普：事關大眾的降准

最後，簡單科普一下什麼是降准，與普通老百姓都有什麼關系。

什麼是降准？

所謂降准，就是降低存款准備金，那麼問題來了，什麼是存款准備金？

簡單來說，存款准備金是指，銀行要將存款的一定比例交給銀行來保管，作為准備金，而存款准備金占銀行存款總額的比例就是存款准備金率。

央行要求銀行上交存款准備金是為了防止商業銀行盲目放貸，導致銀行沒有充足資金兌現儲戶的存款。

舉個栗子，降准前，我國金融機構的准備金率為20%，那麼銀行每收進100元存款，就要上交20元給央行作為存款准備金，剩下的80元才能去放貸。如今，存款准備金率下調0.5個百分點後，那麼銀行可以放貸的金額就可以變為80.5元了。

央行降準是為了釋放銀行業的流動性，讓市場上的錢多一些，根據2014年底銀行數據進行粗略測算，央行降准後，銀行釋放的基礎貨幣約在6000億元左右。

降准與降息的區別

降息是降低銀行的貸款利率，沒有增加市場資金量，但可以改變資金的投向。其主要是為了鼓勵企業的投資行為，但不一定代表貨幣流通量就會因此增加。降息主要有兩個作用：

1、通過降低央行存款回報，讓錢進入銀行之外的市場，提高交易活躍度；

2、可以降低貸款的成本，提高產品的競爭力。所以簡單的來講，降準是投放流通貨幣，降息是鼓勵投資。

降準的8大影響

1、多數銀行存款利率維持不變，少部分可能下降

降准對銀行存款利率沒有直接影響，大部分銀行將維持不變。不過由於降准之後銀行上繳的存款准備金少了，可以利用的資金變多，等於資金面變寬松。雖然存款基準利率不變，但是銀行如果不差錢就可能將利率上浮幅度下調。

2、國債利率保持不變

國債的利率一般與存款利率密切相關，每次降息之後的新一輪國債利率都將隨之下降，不過降准則對國債沒有影響，利率將保持不變。

3、大額存單利率不受影響

大額存單與國債相同，利率都與存款利率掛鉤，以3年期為例，國有銀行和全國性股份制銀行定期存款利率一般與基準利率持平2.75%，而大額存單卻比基準利率上浮40-52%；城商行和農商行定期存款利率在3-4%區間，而大額存單則一般上浮55%，達到4.2625%。

目前大額存單利率普遍較基準利率上浮40%，高起點、低利率早已遭受質疑，如果利率再下調，對投資者的吸引力將會變得更小。本次降准之後大額存單利率預計不會受到影響。

4、降低銀行理財收益率

降准對銀行理財的可配置資產會產生重要影響，會導致理財可投資資產的減少和資產收益率的下降，反過來會倒逼銀行理財收益率的下降。從過去兩次降準的經驗看，在降准啟動3個月之後的銀行理財收益率會出現顯著下降，1年平均降幅在1%左右。

5、增加債券需求，債券利率將下行

降准對銀行理財的資產配置有著重要影響。在當前經濟低迷的情況下，降准後商業銀行自營賬戶增加的資金未必會放貸款，但肯定會去買債券，債券利率必然會大幅下降。目前銀行理財的資產配置35%以內是非標資產，而65%以上是標准化資產，其中債券類資產的佔比在60%左右。而市場上的債券供給是有限的，因而銀行理財可以買到的債券和利率都會下降。

6、P2P理財收益長期將走低

當前，P2P為互聯網理財的一種形式。而此次央行降准，會不會對P2P產生影響呢？部分業內人士認為，降准對開展個人信貸業務的P2P行業基本沒有影響。雖然降准帶來的流動性增加，以及傳導出的貨幣總量增加，或將降低社會整體融資成本，也將對網貸平台收益率產生影響，但不太可能出現大幅下降的情況。整體來看，雖然網貸行業收益率水平短期內不會明顯下跌，但長期預計仍將走低。此外，降准之後寶寶收益率繼續下滑板上釘釘。

7、降准股市影響

業內人士表示，降准屬股市重大利好，下周一滬深兩市不出意外將大幅高開。

考慮到2008年以來歷次降准後上證均高開低走甚至大跌，投資者需提防重復上演追高套牢的悲劇。例如2015年2月4日央行公布降准消息後，第二天滬深股市反而雙雙收跌。

業內人士表示，央行降准對於各個板塊和概念的影響不一，如果從行業而言，金融、地產等資金密集型行業都將獲益。

8、樓市影響

業內分析人士表示，政策加大對經濟大環境的扶持，會對房地產周邊有所利好，進而提振樓市信心，但其本質並不是為了放鬆樓市調控，對樓市的利好影響也會表現得比較溫和。

在「不將房地產作為短期刺激經濟的手段」政策基調下，未來幾個月的房地產信貸政策仍將趨嚴。

在業內人士看來，降准落地對房地產行業的利好作用很有限。易居研究院智庫中心研究總監嚴躍進此前曾表示，若降准落地，或使樓市稍微改善，表現在量價方面略有反彈。

⑵ 央行定向降準是什麼意思定向降准意味著什麼

定向降准：就是針對某金融領域或金融行業進行的一次央行貨幣政策調整，目的是降低存款准備金率。

定向降准屬於金融支持實體經濟的正向激勵舉措，與全面降准相比，它更具有針對性，有利於將金融資源更好地投放到「三農」、小微企業等薄弱環節，從而促進經濟結構的調整。

此舉既能增加金融機構的可貸資金，又能降低「三農」、小微企業的融資成本，同時也能起到一定的穩增長作用，從而在調結構、促改革、惠民生協同並進中穩增長。

(2)定向降准小微企業貸款利率上升擴展閱讀

國務院常務會議指出，要保持貨幣信貸和社會融資規模合理增長，並加大「定向降准」措施力度，對符合結構調整、滿足市場需求的實體經濟貸款達到一定比例的銀行適當降低准備金率，同時擴大支持小微企業的再貸款和專項金融債規模。

國務院常務會議指出，在落實好已有政策的同時，深化金融改革，用調結構的辦法，適時適度預調微調，疏通金融服務實體經濟的「血脈」。

要降低社會融資成本，規范同業、信託、理財、委託貸款等業務，清理不必要的資金「通道」、「過橋」環節，縮短融資鏈條。還要優化融資結構，堅持有扶有控，加大對國家重點建設、企業改造、服務業等的支持。

⑶ 節前重磅！央行定向降准，4000億流動性馳援市場，股債樓影響全解讀，4月還有這些政策可期

年內以來的第三次降准落地，貨幣政策進一步寬松。

4月3日，央行發布消息稱，為支持實體經濟發展，促進加大對中小微企業的支持力度，降低社會融資實際成本，決定對農村信用社、農村商業銀行、農村合作銀行、村鎮銀行和僅在省級行政區域內經營的城市商業銀行定向下調存款准備金率1個百分點，共釋放長期資金約4000億元。除定向降准外，央行決定自4月7日起將金融機構在央行超額存款准備金利率從0.72%下調至0.35%，這也是央行時隔12年下調超額存款准備金利率。

這是三個月以來的第三次降准，也是時隔僅20餘天央行第二次宣布降准。1月初，央行實施過一次全面降准，釋放長期資金8000億元。3月16日，央行實施普惠金融定向降准考核，釋放長期資金5500億元。此番再釋放4000億長期資金，合計三次降准共釋放1.75萬億元。

進入三月中下旬以來，央行貨幣政策加大逆周期調節力度的節奏明顯加快，反映出宏觀政策層面對穩增長的緊迫性。就在4天前的3月30日，央行還超預期大幅「降息」20個基點，將7天期逆回購利率從2.4％降至2.2%。

隨著近期降准降息的密集落地，4月剩餘時間除中下旬MLF、LPR利率有望跟隨式「降息」，以及根據國常會部署增加1萬億再貸款再貼現外，貨幣政策有望「消停」一段時間，靜待前期寬松政策見效發力。

存款准備金率接近歷史低點

根據安排，本次定向降准1個百分點將於4月15日和5月15日分兩次實施到位，每次下調0.5個百分點。央行有關負責人解釋稱，分步實施旨在防止一次性釋放過多導致流動性淤積，確保降准中小銀行將獲得的全部資金以較低利率投向中小微企業。

據測算，此次定向降准可釋放長期資金約4000億元，平均每家中小銀行可獲得長期資金約1億元，還可降低銀行資金成本每年約60億元。為銀行提供長期低成本資金，利於降低銀行的資金成本，從而通過銀行傳導有利於促進降低小微、民營企業貸款實際利率。

值得注意的是，隨著此次針對中小銀行再度定向降准後，超過4000家的中小存款類金融機構（包括農村信用社、農村商業銀行、農村合作銀行、村鎮銀行、財務公司、金融租賃公司和汽車金融公司等）的存款准備金率已降至6%，從我國歷史上以及發展中國家情況看，6%的存款准備金率是比較低的水平，即將接近歷史最低點。

對於為何此次再度選擇針對中小銀行定向降准？央行有關負責人表示，本次定向降准面向中小銀行，包括兩類機構，一類是農村信用社、農村商業銀行、農村合作銀行、村鎮銀行等農村金融機構，另一類是僅在省級行政區域內經營的城市商業銀行。獲得定向降准資金的中小銀行有近4000家，在銀行體系中家數佔比為99%，數量眾多、分布廣泛，立足當地、紮根基層，是服務中小微企業的重要力量。進一步降低中小銀行存款准備金率，將增加中小銀行的資金實力，有助於引導其以更優惠的利率向中小微企業發放貸款，擴大涉農、外貿和受疫情影響較嚴重產業的信貸投放，增強對實體經濟恢復和發展的支持力度。

中小銀行作為服務小微、三農金融的「主力軍」，為其提供充足的低成本資金來源，是保障中小銀行進一步加大為小微、三農提供低成本信貸支持的重要動力。因此，今年以來，央行的不少貨幣政策都是從中小銀行的負債端著手，為中小銀行提供低成本資金。

例如，除此次定向降准釋放的4000億外，前期央行提供專門面向中小銀行的5000億元再貸款再貼現資金，並下調再貸款再貼利率。根據國常會安排，央行還將為中小銀行新增1萬億元再貼現再貸款資金，引導中小銀行以優惠利率為小微、三農提供信貸支持。

為何時隔12年大幅下調這一利率

超預期的是，除再度定向降准外，央行此次時隔12年大幅下調超額准備金利率，從0.72%下調至0.35%。

超額准備金是存款類金融機構在繳足法定準備金之後，自願存放在央行的錢，由銀行自主支配，可隨時用於清算、提取現金等需要。央行對超額准備金支付利息，其利率就是超額准備金利率，2008年從0.99%下調至0.72%後，一直未做調整。

因此，通俗來講，央行下調超額存款准備金利率，其目的就是通過降低利率的方式，引導銀行少在央行存放多餘的資金，而將這些資金更多用於支持實體經濟。

央行有關負責人稱，此次央行將超額准備金利率由0.72%下調至0.35%，可推動銀行提高資金使用效率，促進銀行更好地服務實體經濟特別是中小微企業。

降准對金融市場的影響

因前不久國常會已預告此次定向降准，市場早有充分預期。因此，央行公布該消息後，金融市場反映較為平淡，不過，中長期看，貨幣政策放鬆必定會對金融商場價格走勢帶來影響。

對股市，降准對於各個板塊或概念股的影響不盡相同。一般而言，金融、地產等資金密集型行業都將獲益。國泰君安交易投資委員會大類資產配置主管周文淵曾表示，降准對A股大盤的刺激可能不會很大，債務比較高、資金敏感型行業會受益更多，如銀行板塊。

除了利好股市外，降准對市場利率的整體下行也是利好。實際上，近期銀行間市場短期利率已經在低位運行，隨著更多降准降息的落地，也會帶動長端利率下行。

對於樓市而言，考慮到當前「房住不炒」的房地產調控基調未變，降准釋放的資金很難再大規模進入樓市。但東方金城首席宏觀分析師王青認為，少總比沒有強，降息降准周期下，房地產投資將迎來一定支撐，沒有理由看空今年的房地產。

4月還有哪些貨幣政策可期待

進入三月中下旬以來，央行貨幣政策加大逆周期調節力度的節奏明顯加快，反映出宏觀政策層面對穩增長的緊迫性。此次降准既是時隔20餘天以來的第二次降准，也是時隔僅4天以來又一貨幣政策寬松重要舉措，3月30日，央行逆回購利率大幅「降息」20個基點。

隨著近期降准降息的密集落地，4月剩餘時間除中下旬MLF、LPR利率有望跟隨式「降息」，以及根據國常會部署增加1萬億再貸款再貼現外，貨幣政策有望「消停」一段時間，靜待前期寬松政策見效發力。

尤其是對於近期市場熱議的存款基準利率下調一事，短期內難落地。央行副行長劉國強3日表示，存款基準利率是利率體系的壓艙石，這個工具比較特殊，使用起來要考慮多方面因素。比如物價，現在CPI明顯高於一年期的存款利率，存款利率是1.5%，CPI是5.3%；另外，也要考慮經濟增長、內外平衡，以及利率太低是否會加大貨幣貶值壓力等因素。

「存款利率跟普通老百姓關系更加直接，如果讓它負利率，要充分評估，考慮老百姓的感受。所以，總的來說，存款基準利率作為工具是可以用的，但要進行更加充分的評估。」劉國強稱。

4月的剩餘時間，值得期待的貨幣政策將主要集中在兩方面：

一是4月中下旬MLF、LPR的跟隨式「降息」，在前期逆回購利率下調20個基點後，中旬新作MLF時有望利率同幅下調20個基點，進而帶動LPR報價利率下調，有市場分析，4月20日1年期LPR有望下調10個基點左右。

二是面向中小銀行新增的1萬億再貸款再貼現具體政策將出台。劉國強透露，將落實好新增的1萬億普惠性再貸款再貼現，具體使用政策將於近期發布，做到和前面的政策無縫銜接，不出現斷檔。

據悉，相比於前期的5000億再貸款再貼現，新增的1萬億元額度覆蓋面更廣，主要有以下特點：

1、再貼現再貸款利率與此前的5000億一致，資金成本仍為2.55％。

2、對中小銀行使用這筆資金發放普惠金融貸款的利率不設上限要求。盡管鼓勵中小銀行用優惠利率發放普惠金融貸款，但不會像5000億再貸款再貼現那樣，規定貸款利率不得高於4.55%，

3、新增的1萬億再貸款再貼現將在前期5000億額度使用完畢後再銜接使用。截至3月30日，5000億額度中，地方法人銀行累計發放優惠利率貸款包含貼現2768億元，支持的企業戶數（含農戶）是35.14萬戶。具體來說，這裡面涉農貸款是552億元，加權平均利率4.38%，普惠小微貸款1556億元，加權平均利率4.41%，辦理貼現661億元，加權平均利率3.08%。

⑷ 重磅！中國人民銀行決定於2020年4月對中小銀行定向降准

中國人民銀行決定對農村信用社、農村商業銀行、農村合作銀行、村鎮銀行和僅在省級行政區域內經營的城市商業銀行定向下調存款准備金率1個百分點，於4月15日和5月15日分兩次實施到位，每次下調0.5個百分點，共釋放長期資金約4000億元。中國人民銀行決定自4月7日起將金融機構在央行超額存款准備金利率從0.72%下調至0.35%。

編輯/Phoebe

⑸ 央行定向降准為何支持「債轉股」和小微企業融資

2018年6月24日，央行宣布自7月5日起定向降准，下調五大國有銀行和十二家股份制商業銀行人民幣存款准備金率0.5個百分點，根據2017年末上述銀行總資產規模100萬億測算，預計將釋放流動性5000億元；下調郵儲、城商行外資行等金融機構人民幣存款准備金率0.5個百分點，可釋放資金約2000億元。

總的來看，此次定向降准有利於穩步推進結構性去杠桿，有利於加大對小微企業等薄弱環節的支持力度，屬於定向調控和精準調控。人民銀行將繼續實施好穩健中性的貨幣政策，為高質量發展和供給側結構性改革營造適宜的貨幣金融環境。

⑹ 央行降息的2015年6月28日降息定向降准

中國人民銀行決定，自2015年6月28日起有針對性地對金融機構實施定向降准，以進一步支持實體經濟發展，促進結構調整。（1）對「三農」貸款佔比達到定向降准標準的城市商業銀行、非縣域農村商業銀行降低存款准備金率0.5個百分點。（2）對「三農」或小微企業貸款達到定向降准標準的國有大型商業銀行、股份制商業銀行、外資銀行降低存款准備金率0.5個百分點。（3）降低財務公司存款准備金率3個百分點，進一步鼓勵其發揮好提高企業資金運用效率的作用。
同時，自2015年6月28日起下調金融機構人民幣貸款和存款基準利率，以進一步降低企業融資成本。其中，金融機構一年期貸款基準利率下調0.25個百分點至4.85%；一年期存款基準利率下調0.25個百分點至2%；其他各檔次貸款及存款基準利率、個人住房公積金存貸款利率相應調整。
1、此次定向降准並結合下調存貸款基準利率的背景是什麼？
答：今年以來，人民銀行繼續實施穩健的貨幣政策，更加註重松緊適度，適時適度預調微調，完善差別准備金動態調整機制，對部分金融機構實施定向降准，加強信貸政策的結構引導作用，鼓勵金融機構更多地將信貸資源配置到「三農」、小微企業等重點領域和薄弱環節。同時，綜合運用利率、存款准備金等多種工具組合，保持流動性合理充裕，引導市場利率適當下行，降低社會融資成本。總體看，隨著各項政策效果的逐步顯現，貨幣信貸和社會融資規模合理增長，銀行體系流動性保持充裕，社會融資結構有所改善，各類市場利率均有所下行，企業融資成本高問題得到有效緩解。
在經濟「新常態」背景下，我國經濟正處在新舊產業和發展動能轉換的接續關鍵期，穩增長、調結構、促改革、惠民生和防風險的任務還十分艱巨，需要繼續靈活運用貨幣政策工具，通過結構調整促進經濟平穩健康發展，並著力降低社會融資成本。同時，我國物價水平仍在低位運行，實際利率高於歷史平均水平，也為運用存款准備金和利率工具提供了有利條件。鑒此，經國務院批准，人民銀行決定再次定向下調金融機構人民幣存款准備金率，同時結合下調金融機構貸款及存款基準利率，以更好地平衡好總量穩定與結構優化的關系，促進穩增長、調結構並降低社會融資成本。
2、此次定向下調存款准備金率措施的具體內容是什麼？
答：此次定向下調金融機構人民幣存款准備金率的主要內容：一是對2015年初考核中「三農」貸款達到2014年6月定向降准標準的城市商業銀行、非縣域農村商業銀行降低存款准備金率0.5個百分點。此前，已對「三農」貸款達標的上述機構定向降准0.5個百分點，並累計對小微企業貸款達標的上述機構定向降准1個百分點。二是對2015年初考核中「三農」或小微企業貸款達到2014年6月定向降准標準的國有大型商業銀行、股份制商業銀行、外資銀行降低存款准備金率0.5個百分點。此前，已對「三農」或小微企業貸款達標的上述機構定向降准0.5個百分點。這樣，國有大型商業銀行、股份制商業銀行、城市商業銀行、非縣域農村商業銀行和外資銀行，只要在2015年初考核中符合審慎經營要求且「三農」或小微企業貸款達到2014年6月定向降准標准，均可執行較同類機構法定水平低1個百分點的存款准備金率。三是降低財務公司存款准備金率3個百分點，增強大型企業集團內部資金融通功能，提高資金周轉效率，紓解國有企業資金和成本壓力，支持實體經濟轉型發展。
3、此次為何沒有在定向降準的同時普降准備金率？
答：4月末存款准備金率下調1個百分點後，銀行體系備付金水平一度達到歷史高位，預計6月末銀行體系超額備付金水平仍將保持在3萬億元左右。同時，貨幣市場隔夜利率最低時降至接近1%的歷史低位。近期受新股發行凍結巨量資金影響，銀行間市場利率與最低點相比有所上升，但仍處於較低水平。銀行體系流動性總體上較為充裕，並不需要普遍降低存款准備金率來提供流動性。
中國人民銀行一直以來積極運用貨幣政策工具大力支持經濟結構調整，特別是鼓勵和引導金融機構更多地將新增或者盤活的信貸資源配置到「三農」、小微企業等領域。本屆政府一貫重視定向調控，著力提高宏觀調控的針對性和有效性。中央經濟工作會議提出，2015年要繼續實施定向調控、結構性調控。此次定向降準的目的正是為了增強金融機構支持「三農」、小微企業發展的能力，強化正向激勵作用，支持國民經濟重點領域和薄弱環節，有利於金融支持大眾創業、萬眾創新。
4、此次下調存貸款基準利率對於促進降低社會融資成本有何積極意義？
答：2014年以來，為發揮好基準利率的引導作用，推動社會融資成本下行，支持實體經濟持續健康發展，人民銀行先後三次下調金融機構存貸款基準利率。其中，一年期貸款基準利率累計下調0.9個百分點至5.10%，一年期存款基準利率累計下調0.75個百分點至2.25%。在基準利率連續下調的引導下，2015年5月份，金融機構新發放貸款加權平均利率為6.16%，較去年同期下降0.91個百分點，創2011年以來的最低水平。同時，金融機構存款定價更趨理性，存款利率總體有所下行，分層有序、差異化競爭的定價格局基本形成。隨著各項政策措施效果的逐步顯現，貨幣市場利率和債券市場利率也有明顯下行，社會融資成本整體有所降低。
從近幾次降息的效果看，貸款利率雖已全面市場化，但央行公布的貸款基準利率仍然具有較強的導向和信號作用，進一步下調貸款基準利率可望繼續引導實際貸款利率下行。加之同步下調存款基準利率，也有利於降低金融機構的籌資成本，帶動各類市場利率和企業融資成本進一步下行，鞏固前期宏觀調控的政策效果。
5、下一步人民銀行在貨幣政策調控方面還有哪些考慮？
答：此次定向降准並結合下調存貸款基準利率，重點是要進一步增強貨幣政策優化結構的重要功能，推動經濟平穩健康可持續發展，同時繼續發揮基準利率的引導作用，促進降低社會融資成本。下一步，我們將繼續按照黨中央、國務院的戰略部署，堅持穩中求進工作總基調和宏觀政策要穩、微觀政策要活的總體思路，更加主動地適應經濟發展新常態，注意把握好宏觀政策的力度和節奏。繼續實施穩健的貨幣政策，綜合運用多種貨幣政策工具，加強和改善宏觀審慎管理，優化政策組合，為經濟結構調整和轉型升級營造中性適度的貨幣金融環境。同時，進一步完善調控模式，進一步推進利率市場化和人民幣匯率形成機制改革，疏通貨幣政策傳導渠道，提高金融資源配置效率，促進經濟科學發展、可持續發展。

⑺ 央行決定定向降准，你怎麼看

中國人民銀行決定於2020年3月16日實施普惠金融定向降准，對達到考核標準的銀行定向降准0.5至1個百分點。在此之外，對符合條件的股份制商業銀行再額外定向降准1個百分點，支持發放普惠金融領域貸款。以上定向降准共釋放長期資金5500億元。
中國人民銀行實施穩健的貨幣政策，更加靈活適度，把支持實體經濟恢復發展放到更加突出的位置，不搞大水漫灌，兼顧內外平衡，保持流動性合理充裕，貨幣信貸、社會融資規模增長同經濟發展相適應，為高質量發展和供給側結構性改革營造適宜的貨幣金融環境。
5500億元增量資金來了
這次定向降准其實包括兩方面內容：
第一方面——普惠金融定向降准動態考核，對達標銀行定向降准0.5至1個百分點；
第二方面——額外加大股份制銀行降准力度1個百分點。
人民銀行有關負責人稱，此次定向降准釋放長期資金5500億元，其中對達到普惠金融定向降准考核標準的銀行釋放長期資金4000億元，對符合條件的股份制商業銀行再額外定向降准1個百分點釋放長期資金1500億元。
此次定向降准兼顧主動推動和事後激勵，用市場化改革辦法疏通貨幣政策傳導，有利於激發市場主體活力，進一步發揮市場在資源配置中的決定性作用，支持實體經濟發展。
增量資金利好實體經濟
人民銀行有關負責人稱，此次定向降准釋放長期資金有效增加銀行支持實體經濟的穩定資金來源，每年還可直接降低相關銀行付息成本約85億元，通過銀行傳導有利於促進降低小微、民營企業貸款實際利率，直接支持實體經濟。
「因為有一些銀行的普惠金融服務水平達標了，達標就要定向降低其准備金率水平，支持其進一步做好普惠金融服務。」此前央行副行長劉國強解釋。
「通過降准可以釋放資金用量，比如降准使得銀行可以多投放100億元貸款，那麼按照兩增兩控要求，至少有20億元要投放至小微企業。」某股份行天津分行人士表示。
這次降准有點不一樣
這是今年第二次降准。首次降準是在1月1日，當天央行決定於2020年1月6日下調金融機構存款准備金率0.5個百分點。
跟首次降准相比，此次降準是普惠金融定向降准，股份制銀行獲得額外定向降准。
何謂普惠金融定向降准？
央行自2018年起建立普惠金融定向降准年度考核制度，對普惠金融領域貸款佔比達到一定比例的大中型商業銀行給予0.5個百分點或1.5個百分點的准備金率優惠。
普惠金融領域貸款包括農戶生產經營貸款、建檔立卡貧困人口消費貸款、助學貸款、創業擔保貸款、個體工商戶經營性貸款、小微企業主經營性貸款、單戶授信小於1000萬的小型企業貸款、單戶授信小於1000萬的微型企業貸款。
也就是說，普惠金融服務考核達標了，商業銀行就能享受定向降準的優惠。
國家金融與發展實驗室特聘研究員董希淼表示，這類定向降准本身就是為了鼓勵銀行加大普惠金融服務，降低標准也可以讓銀行更多地加大對中小微企業的服務，為他們提供更多低成本的資金。
為何股份制銀行要額外定向降准？
股份制銀行包括招商銀行、浦發銀行、中信銀行、光大銀行、華夏銀行、民生銀行、廣發銀行等。
央行表示，此次對得到0.5個百分點准備金率優惠的股份制商業銀行再額外定向降准1個百分點，同時要求將降准資金用於發放普惠金融領域貸款，並且貸款利率明顯下降，從而加大對小微、民營企業等普惠金融領域的信貸支持力度。
中國民生銀行首席研究員溫彬表示，股份制銀行差異化服務特色比較鮮明，不少銀行長期深耕細作民營、小微客戶，在服務特色產業、地區企業、小微企業、個體工商戶等領域發揮不可替代的作用，可以說在大型銀行之外，股份制銀行是普惠金融服務的主力軍，額外降准有助於加大對小微企業、個體工商戶的貸款支持。

⑻ 降准會造成哪些影響

一，固收類理財收益率會繼續降低

降准意味著市場上的資金會變多，流動性寬松之下，貨幣基金、銀行理財、養老保障管理產品、債券等固定收益類產品的收益率會繼續下降。

二，國債利率不變，大部分銀行存款利率不變

央行是降准不是降息，所以國債利率不會調整，3年期、5年期利率仍然是4％、4．27％；大部分銀行的存款利率會保持不變，但少部分銀行會根據市場及自身的資金狀況對利率進行調整。

三，利好股市

央行降准導致流動性寬松，市場上的錢變多了，一部分錢可能就會流向股市，對股市而言屬於利好。不過從過去央行降准、降息之後股市的表現來看，漲跌不一。從周一的表現來看，各大指數均上漲，可見降准還是對股市起到一定的提振作用。

四，房貸不受影響，未來房貸利率走勢不確定

對於背負著房貸壓力的人來說，最喜歡看到央行降息，這樣房貸利率就會下調，但是降準的影響卻比較小，房貸利率和月供會保持不變。

貸款基準利率切換為LPR之後，央行降准之後，貸款基準利率會隨之下降，但是未來房貸利率卻未必會隨之下降。目前房地產市場仍然處於嚴控階段，近期多地房貸利率出現上調，未來房貸利率的調整主要還是要看政策。

五，降准對房價影響甚微

降准對房市來說屬於利好，房企的資金會更加充裕，從理論上來說，會推動房價上漲。但實際情況中，房價主要還是受供求關系和政策影響最多，降准對房價的影響微乎其微。

⑼ 央行"定向降准"對實體經濟影響有多大

加之此前國務院《關於加強固定資產投資項目資本金管理的通知》下調了部分基礎設施項目的最低資本金比例，寬松的融資環境和積極的宏觀政策具有廣泛的影響，客觀上將推動基建發力，並惠及上下游領域。
當然，基建發展仍需遵循《政府投資條例》和黨中央相關會議強調的「適度發展」思路，地方政府應依據實際情況落地與自身財力、經濟發展「節奏」相匹配的項目。2018年12月中旬中央經濟工作會議強調的「加強城市更新和存量住房改造提升，做好城鎮老舊小區改造」，以及城市停車場、城鄉冷鏈物流設施建設等補短板工程都是重要抓手。

2020開年降准，意義不僅僅在於釋放資金，更在於通過改善貨幣政策傳導機制、疏通貨幣政策傳導渠道，以激發市場微觀活力，進一步發揮市場在資源配置中的決定性作用，支持實體經濟發展。對於基建等實體經濟而言，順勢而為，發力托底經濟也是大勢所趨。