小額貸款專項投放計劃

❶ 保山市昌寧縣無息小額貸款創業計劃書

參考前瞻產業研究院《小額貸款項目商業計劃書》，這應該是個樣板，具體項目可以直接去咨詢，更有針對性，希望能幫到你。
第1章：小額貸款項目摘要
1.1 小額貸款項目概況
1.1.1 項目背景
1.1.2 項目簡介
1.2 小額貸款項目優勢分析
1.3 小額貸款項目融資與財務分析概況
1.3.1 項目融資方案概況
1.3.2 項目財務分析概況
第2章：小額貸款項目公司介紹
2.1 公司發展簡況
2.2 公司組織架構
2.3 公司管理模式
2.4 公司經營情況
第3章：小額貸款行業及目標市場分析
3.1 小額貸款行業發展現狀與市場前景分析
3.1.1 行業發展歷程
3.1.2 行業發展現狀
3.1.3 行業市場前景預測
3.2 小額貸款項目目標市場分析
3.2.1 政策、經濟、技術和社會環境分析
3.2.2 市場規模分析
3.2.3 盈利情況分析
3.2.4 市場競爭分析
3.2.5 進入壁壘分析
3.2.6 市場分析總結
第4章：小額貸款項目產品/服務分析
4.1 小額貸款項目產品/服務簡介
4.1.1 項目產品/服務名稱
4.1.2 項目產品/服務特徵
4.1.3 項目產品/服務性能用途
4.2 小額貸款項目產品生產經營計劃
4.2.1 項目產品生產方式
4.2.2 項目產品生產設備
4.2.3 項目品質控制和質量改進
4.2.4 項目產品成本控制
4.3 小額貸款項目產品/服務前景分析
4.3.1 項目產品/服務競爭優勢
4.3.2 項目產品/服務市場前景
第5章：小額貸款項目研究與開發
5.1 現有技術開發資源以及技術儲備情況
5.2 項目團隊對外合作情況
5.3 項目研發團隊技術水平
5.4 項目研發投入計劃
5.5 項目研發團隊激勵機制與措施
第6章：小額貸款項目市場營銷策略
6.1 小額貸款項目營銷戰略
6.2 小額貸款項目市場推廣方式
第7章：小額貸款項目融資和資金退出
7.1 小額貸款項目資金需求用量與期限
7.1.1 項目總投資
7.1.2 固定資產投資
7.1.3 流動資金
7.2 小額貸款項目資金籌集方式
7.2.1 項目資本金籌措
7.2.2 項目債務資金籌措
7.2.3 項目融資方案分析
7.3 小額貸款項目資金籌集方式
7.4 小額貸款項目資金使用規劃
7.5 小額貸款項目投資回報計劃
7.6 小額貸款項目資金報酬與退出
7.6.1 股票上市
7.6.2 股權轉讓
7.6.3 股權回購
7.6.4 股利
第8章：小額貸款項目財務預測
8.1 財務評價基礎數據
8.2 小額貸款項目銷售收入預測
8.3 小額貸款項目成本費用估算
8.4 小額貸款項目財務評價報表
8.4.1 項目現金流量表
8.4.2 項目損益表
8.4.3 項目利潤分配表
8.5 小額貸款項目財務評價結論
第9章：小額貸款項目投資風險與控制
9.1 政策風險與控制
9.2 資源風險與控制
9.3 市場不確定性風險與控制
9.4 市場競爭風險與控制
9.5 研發與生產風險與控制
9.6 成本控制風險與控制
9.7 小額貸款項目財務風險與控制
9.8 小額貸款項目管理風險與控制
9.9 小額貸款項目破產風險與控制
第10章：根據實際項目的不同特徵，可進行適當調整

❷ 小額貸款創業計劃書

做創業計劃書一般需要呈現：
1你的創業項目情況（讓別人了解你是要通過做什麼來創業）
2創業的背景及必要性
3項目市場前景分析（要讓別人看出的項目是有前景的，有很大的價值的，你不是在做無用功或者浪費時間）
4區域競爭力分析（你要選擇創業的區域內有沒有其它同類型公司，跟他們相比，你有什麼競爭優勢，這個市場市場是否還有你的容身之地）
5具體的運營和營銷方案（詳細展示你的具體安排，比如哪個階段做哪件事，要達到那個效果，你選擇怎樣的方式來做推廣，這部分要展現出你的合理規劃，也是展現你創業可行性的一部分）
6財務分析（包括你的投入、成本、利潤等財務信息，就是在告訴別人你要花多少錢，如果是用來融資的話就是向融資或者投資人表明你確實需要那麼多錢，你所需的金額是合理的，因為你都有詳細的計劃安排，而且也要說明你的創業的收益，你的項目確實很有投資的必要性）
7風險及保障措施（預計你在創業過程中可能會遇到哪些可預計的風險，針對這些風險你有哪些解決措施來防控損失）
8效益分析，包括個人效益和社會效益，個人效益就不說了，社會效益就是會對社會造成怎樣的積極影響，比如增收啊、帶動就業啊等等，政府等相關部門可能會比較看重這些。
這些只是大概的方向，具體的計劃書應該根據具體用途有針對性的編寫，因為用途不一樣側重點就不一樣。
手打了這么多，好累啊，希望對你有那麼點幫助！

❸ 做大學生小額貸款的推廣方式和手段有哪些

你這個產品目標客戶非常確定，所以建議可以跟校方談合作，一些需要貸款的學生可以到你這里來得到貸款；其次是可以去一些學生比較聚集的論壇/貼吧/Q群/微信群等發一些帖子/廣告來做推廣。除此之外，你還可以通過SEO、關鍵詞廣告投放來獲取客戶。希望可以幫到你，望採納

❹ 貸款可以做廣告嗎，小額貸款推廣渠道有

您好，現在能提供小額貸款的平台很多，額度基本在500-30萬之間，可通過銀行、網貸等方式申請。小額貸款相比正規貸款雖然額度較低，但放款快、借還靈活，很受青睞。只要選擇正規的大平台，資金和信息安全有保障就可以放心使用。

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和您分享度小滿金融有錢花的申請條件：主要分為年齡要求和資料要求兩個部分。一、年齡要求：在18-55周歲之間。特別提示：度小滿金融有錢花謝絕向在校大學生提供消費分期貸款，如您是在校大學生，請您放棄申請。二、資料要求：申請過程中需要提供您的二代身份證、本人借記卡。注意：申請只支持借記卡，申請卡也為您的借款銀行卡。本人身份信息需為二代身份證信息，不能使用臨時身份證、過期身份證、一代身份證進行申請。請根據需要合理借貸，具體產品相關信息以度小滿金融APP實際頁面為准。

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❺ 中國的小額貸款政策是怎麼樣的

中國小額信貸政策 一、中國小額信貸的主要特點最近，諸多類型的組織在中國開展了小額信貸試驗。非政府組織、尤其是受國際援助機構資助的非政府組織，在中國的小額信貸活動中扮演這一個活躍的角色。處於試驗階段的中國小額信貸計劃有著四個共同的特點：第一，多數小額信貸計劃是以項目為基礎並且只在項目周期內存在；第二，因依賴於項目，多數現有的小額信貸計劃採用的是外國的技術和方法；第三，大部分小額信貸計劃的運行都依賴於援助機構的資金；第四，多數小額信貸項目的工作人員由政府部門或其他機構的雇員兼任。地方政府通過其扶貧開發辦與農業銀行的配合，加快了小額信貸在中國擴張的速度。雖然在小額信貸試驗中，正規金融機構，主要包括農業銀行和農村信用社後期才參與進來。但由於正規金融機構在爭取小額信貸發展的合理規章和政策環境方面具有優勢，他們很可能將在中國小額信貸的未來發展過程中扮演著越來越重要的角色。就儲蓄和資金轉移或支付而言，中國的商業銀行一直致力於為窮人和低收入家庭服務。如今，商業銀行和農村信用社已經擁有億萬低收入者的儲蓄帳戶。除了正規金融機構提供的專業性小額信貸計劃和服務外，非正規部門，包括高利貸發放者和商人或資金提供者在內，無論在歷史上還是進來都一直是窮人獲得信貸資金的最主要來源。在中國，多數由非政府組織和政府部門操作的小額信貸都選擇了小組聯保貸款的方式。總體而言，中國小額信貸平均貸款余額的規模是非常小的。盡管多數小額信貸項目用戶最高可申請3000元的貸款，但在2000年，項目用戶平均貸款余額介於500－800元之間。1999年平均貸款余額約占人均國內生產總值的30％。各小額信貸機構收取的實際利率差別很大。其中，政府小額信貸按貼息放款。農村信用社小額信貸執行信用社正常貸款利率，但因採取按周或按月分期償還，其實際利率略高於正常利率。多數非政府組織小額信貸計劃的利率遠高於中央銀行規定的基準利率，不過仍低於私人高利貸利率。強制儲蓄在多數非政府組織小額信貸項目中都存在。除了向用戶提供金融服務以外，政府和多數非政府組織操作的小額信貸計劃還提供技術培訓服務。二、中國小額信貸的法律、規章和政策環境在中國，從法律上來說，所有符合一定條件的機構都可以申請成立農村信用社，商業銀行或是金融公司提供小額信貸服務。然而，在實踐中採用的條件規定和相關政策沒有開放或只是有選擇的開放其他機構的進入。自20世紀90年代中期金融改革開始以來，利率放開和金融機構可以對其信貸產品自由定價的制度一直沒有完全建立起來，仍是人民銀行決定存貸款基準利率。不過事實上，中國的一些小額信貸機構收取的有效貸款利率遠遠高於人民銀行規定的基準利率。在中國，由於小額信貸一直以來被主要當作一種扶貧方式而非某特殊產業或行業看待，所以迄今為止沒有任何專門為小額信貸機構制定的金融政策出台。由於幾乎所有的小額信貸項目都位於國定貧困縣，貼息貸款政策也對小額信貸用戶的還款行為和業務拓展產生了一定的影響。今年來，一部分農村信用社在人民銀行的有關政策規定下被迫關閉或被合並。而大體來說，貧困地區被關閉或合並的農村信用社要多於沿海發達地區。貧困地區農村信用社網點的收縮可能會使窮人獲得信貸服務的途徑減少。現有的非政府組織小額信貸機構既不能為在任工作人員提供長期、穩定的預期也因支付不起高工資和社會保險而無法聘用到合格的職員。三、中國小額信貸發展的前景中國小額信貸將來的發展一方面決定於小額信貸市場需求和不同類型小額信貸機構提高自身素質、並對這個市場做出靈活反應的能力，另一方面決定於相關法律、規章和政策環境的變化。 拒估計，農村地區存在超過100億美元的生產用小額信貸貸款需求。如果將小額信貸機構深入到城市、城市周邊地區、工薪階層，甚至是政府職員，以及小額信貸用於消費、應付突發事件和現金平衡等方面考慮進來，上述對小額信貸需求量的估計可能會翻許多倍。當將儲蓄存款考慮進來後，對小額信貸服務的潛在需求甚至會更大。加入WTO後伴隨而來的是，中國的法律、制度環境和經濟結構都將在未來經歷深刻的變化。這些變化一方面將增加貧困農戶對小額信貸服務的需求，另一方面也會帶來一些負面效應。由於農村信用社具有正規金融機構的專業能力和服務網點遍布全國的優勢，如果能將阻止其向小額信貸銀行發展的障礙有效清除掉的話，它可以成長為小額信貸服務的主要提供者。一些運行良好的非政府組織小額信貸機構也有潛力向農戶擴寬他們的持續小額信貸服務。此外，在中國小額信貸行業未來的發展過程中，商業銀行、可能的小額信貸專業銀行、獨立的信用合作社和金融公司等也可能擔當起重要的角色。四、建議基於中國小額信貸發展當前面臨的內外環境，在此向中國的小額信貸參與者提出如下建議。1． 對政府的建議――政府應該：·認識到小額信貸不再僅是扶貧的一種手段，而是一個特殊的產業或行業。·取消貼息貸款政策，代之以支持小額信貸發展的新政策。·努力解決農村信用社的不良貸款問題。·組織專門機構向所有貧困和低收入的農戶提供技術服務，將小額信貸機構從提供這些服務中解放出來。2． 對中央銀行的建議――中央銀行應該：·逐漸放開利率，允許金融機構為其信貸產品自由定價。·調整對金融機構的資格認定，為小額信貸機構制定新的准入標准和審批程序。·建立小額信貸機構擔保基金，以幫助他們從金融市場上籌集資金。·為小額信貸機構提供技術支持，以期提高他們的管理和操作水平。·採取有效措施，逐步改變農村信用社的管理模式，解決其不良貸款問題。3． 對小額信貸機構的建議――小額信貸機構應該：·通過積極實踐和加強管理來提升他們的操作和經濟持續水平。·定期或不定期的加強相互間的合作與交流，分享信息和最優操作方法或經驗教訓。4． 對援助機構的建議――援助進構應該：·加強相互間的交流與合作，制定與小額信貸發展相協調的政策、分享信息和好的操作經驗，與政府協商支持小額信貸發展。·繼續向小額信貸機構提供技術和資金支持，以推動其向持續階段發展。應優先提供的支持包括：支持現有金融機構引進最優操作方法、建立擔保基金以幫助小額信貸機構從金融市場上融資、為機構能力建設提供金融支持。(文摘資料）

❻ 小額貸款公司管理辦法銀監會有什麼規定

一、提高認識，准確把握「現金貸」業務開展原則

(一)設立金融機構、從事金融活動，必須依法接受准入管理。未依法取得經營放貸業務資質，任何組織和個人不得經營放貸業務。

(二)各類機構以利率和各種費用形式對借款人收取的綜合資金成本應符合最高人民法院關於民間借貸利率的規定，禁止發放或撮合違反法律有關利率規定的貸款。各類機構向借款人收取的綜合資金成本應統一折算為年化形式，各項貸款條件以及逾期處理等信息應在事前全面、公開披露，向借款人提示相關風險。

(三)各類機構應當遵守「了解你的客戶」原則，充分保護金融消費者權益，不得以任何方式誘致借款人過度舉債，陷入債務陷阱。應全面持續評估借款人的信用情況、償付能力、貸款用途等，審慎確定借款人適當性、綜合資金成本、貸款金額上限、貸款期限、貸款展期限制、「冷靜期」要求、貸款用途限定、還款方式等。

不得向無收入來源的借款人發放貸款，單筆貸款的本息費債務總負擔應明確設定金額上限，貸款展期次數一般不超過2次。

(四)各類機構應堅持審慎經營原則，全面考慮信用記錄缺失、多頭借款、欺詐等因素對貸款質量可能造成的影響，加強風險內控，謹慎使用「數據驅動」的風控模型，不得以各種方式隱匿不良資產。

(五)各類機構或委託第三方機構均不得通過暴力、恐嚇、侮辱、誹謗、騷擾等方式催收貸款。

(六)各類機構應當加強客戶信息安全保護，不得以「大數據」為名竊取、濫用客戶隱私信息，不得非法買賣或泄露客戶信息。

二、統籌監管，開展對網路小額貸款清理整頓工作

(一)小額貸款公司監管部門暫停新批設網路(互聯網)小額貸款公司;暫停新增批小額貸款公司跨省(區、市)開展小額貸款業務。已經批准籌建的，暫停批准開業。

小額貸款公司的批設部門應符合國務院有關文件規定。對於不符合相關規定的已批設機構，要重新核查業務資質。

(二)嚴格規范網路小額貸款業務管理。暫停發放無特定場景依託、無指定用途的網路小額貸款，逐步壓縮存量業務，限期完成整改。應採取有效措施防範借款人「以貸養貸」、「多頭借貸」等行為。禁止發放「校園貸」和「首付貸」。禁止發放貸款用於股票、期貨等投機經營。地方金融監管部門應建立持續有效的監管安排，中央金融監管部門將加強督導。

(三)加強小額貸款公司資金來源審慎管理。禁止以任何方式非法集資或吸收公眾存款。禁止通過互聯網平台或地方各類交易場所銷售、轉讓及變相轉讓本公司的信貸資產。禁止通過網路借貸信息中介機構融入資金。以信貸資產轉讓、資產證券化等名義融入的資金應與表內融資合並計算，合並後的融資總額與資本凈額的比例暫按當地現行比例規定執行，各地不得進一步放寬或變相放寬小額貸款公司融入資金的比例規定。

對於超比例規定的小額貸款公司，應制定壓縮規模計劃，限期內達到相關比例要求，由小額貸款公司監管部門監督執行。

網路小額貸款清理整頓工作由各省(區、市)小額貸款公司監管部門具體負責。中央金融監管部門將制定並下發網路小額貸款風險專項整治的實施方案，進一步細化有關工作要求。

三、加大力度，進一步規范銀行業金融機構參與「現金貸」業務

(一)銀行業金融機構(包括銀行、信託公司、消費金融公司等)應嚴格按照《個人貸款管理暫行辦法》等有關監管和風險管理要求，規范貸款發放活動。

(二)銀行業金融機構不得以任何形式為無放貸業務資質的機構提供資金發放貸款，不得與無放貸業務資質的機構共同出資發放貸款。

(三)銀行業金融機構與第三方機構合作開展貸款業務的，不得將授信審查、風險控制等核心業務外包。「助貸」業務應當回歸本源，銀行業金融機構不得接受無擔保資質的第三方機構提供增信服務以及兜底承諾等變相增信服務，應要求並保證第三方合作機構不得向借款人收取息費。

(四)銀行業金融機構及其發行、管理的資產管理產品不得直接投資或變相投資以「現金貸」、「校園貸」、「首付貸」等為基礎資產發售的(類)證券化產品或其他產品。

銀行業金融機構參與「現金貸」業務的規范整頓工作，由銀監會各地派出機構負責開展，各地整治辦配合。

四、持續推進，完善P2P網路借貸信息中介機構業務管理

(一)不得撮合或變相撮合不符合法律有關利率規定的借貸業務;禁止從借貸本金中先行扣除利息、手續費、管理費、保證金以及設定高額逾期利息、滯納金、罰息等。

(二)不得將客戶的信息採集、甄別篩選、資信評估、開戶等核心工作外包。

(三)不得撮合銀行業金融機構資金參與P2P網路借貸。

(四)不得為在校學生、無還款來源或不具備還款能力的借款人提供借貸撮合業務。不得提供「首付貸」、房地產場外配資等購房融資借貸撮合服務。不得提供無指定用途的借貸撮合業務。

各地網路借貸風險專項整治聯合工作辦公室應當結合《關於開展「現金貸」業務活動清理整頓工作的通知》(網貸整治辦函〔2017〕19號)要求，對網路借貸信息中介機構開展「現金貸」業務進行清理整頓。

五、分類處置，加大對各類違法違規機構處置力度

(一)各類機構違反前述規定開展業務的，由各監管部門按照情節輕重，採取暫停業務、責令改正、通報批評、不予備案、取消業務資質等措施督促其整改，情節嚴重的堅決取締;同時，視情由省級人民政府相關職能部門及金融監管部門依法實施行政處罰。對協助各類機構違法違規開展業務的網站、平台等，有關部門應叫停並依法追究責任。

(二)對於未經批准經營放貸業務的組織或個人，在銀監會指導下，各地依法予以嚴厲打擊和取締;對於借機逃廢債、不支持配合清理整頓工作的，加大處罰、打擊力度;涉嫌非法經營的，移送相關部門進行查處;金融機構和非銀行支付機構停止提供金融服務，通信管理部門依法處置互聯網金融網站和移動應用程序。

涉嫌非法集資、非法證券等違法違規活動的，分別按照處置非法集資、打擊非法證券活動、清理整頓各類交易場所等工作機制予以查處。

(三)對涉嫌惡意欺詐和暴力催收等嚴重違法違規的機構，及時將線索移交公安機關，切實防範風險，確保社會大局穩定。

六、抓好落實，注重長效，確保規范整頓工作效果

(一)各地應加強組織領導和統籌協調，由地方金融監管部門牽頭，明確各類機構的整治主責任部門，摸清風險底數，制定整頓計劃，壓實轄內從業機構主體責任，全面深入開展清理整頓，抓緊建立屬地責任與跨區域協同相結合的工作機制。同時，做好應急預案，守住風險底線。

(二)各地應引導轄內相關機構充分利用國家金融信用信息基礎資料庫和中國互聯網金融協會信用信息共享平台，防範借款人多頭借貸、過度借貸。各地應當引導借款人依法履行債務清償責任，建立失信信息公開、聯合懲戒等制度，使得失信者一處失信、處處受限。

(三)各地應開展風險警示教育，提高民眾識別不公平、欺詐性貸款活動和違法違規金融活動的能力，增強風險防範意識。

(四)各地應建立舉報和重獎重罰制度，充分利用中國互聯網金融協會舉報平台等渠道，對提供違法違規活動線索的舉報人給予獎勵，充分發揮社會監督作用，對違法違規行為進行重罰，形成有效震懾。

(五)各地應嚴格按照本通知要求開展規范整頓。對監管責任缺位和落實不力的，將嚴肅問責。

(六)各地應將整治計劃和月度工作進展(月後5個工作日內)報送P2P網貸風險專項整治工作小組辦公室(銀監會)，並抄送互聯網金融風險專項整治領導小組辦公室(人民銀行)。

(6)小額貸款專項投放計劃擴展閱讀

《貸款公司管理規定》第八條 設立貸款公司應當符合下列條件：

（一）有符合規定的章程；

（二）注冊資本不低於50萬元人民幣，為實收貨幣資本，由投資人一次足額繳納；

（三）有具備任職專業知識和業務工作經驗的高級管理人員；

（四）有具備相應專業知識和從業經驗的工作人員；

（五）有必需的組織機構和管理制度；

（六）有符合要求的營業場所、安全防範措施和與業務有關的其他設施；

（七）中國銀行業監督管理委員會規定的其他條件。

❼ 小額貸款的業務拓展計劃

去找銀行啊！和銀行進行合作不就OK了！但是你必須是正規的放貸機構！

❽ 一則不起眼的公告隱藏著什麼驚天秘密

一則不起眼的公告隱藏著什麼驚天秘密?
國際實業 :關於控股股東相關信息變更的公告

2013年9月27日，公司收到控股股東新疆乾泰中晟投資有限公

司的通知，經新疆維吾爾自治區工商行政管理局核准，新疆乾泰中晟

投資有限公司名稱變更為" 新疆乾泰中晟股權投資有限公司"，住所

變更為「新疆烏魯木齊高新技術產業開發區高新街217號盈科廣場B

座1011室」，經營范圍變更為「許可經營項目：無。一般經營項目：

對外經濟技術合作業務；股權投資：從事對非上市企業的股權投資，

通過認購非公開發行股票或者受讓股權等方式持有上市公司股份。」

其他信息如營業執照注冊號、法定代表人、注冊資金、股東情況

等均無變化，目前已辦理完成工商變更相關手續。

本次控股股東名稱、注冊地及經營范圍變更對本公司經營無影

響，截至目前，新疆乾泰中晟股權投資有限公司持有本公司

147,100,000股，占公司總股本的30.57％，公司實際控制人未發生

變化。 特此公告。

新疆國際實業股份有限公司

董事會

2013年9月28日

股權投資基金主要是通過專業的方法把客戶閑散的資金通過定向私募的方式聚集起來，投資到未上市的具有高成長高回報的企業當中去，通過一系列的增值服務，促使企業快速成長，做大做強，和資本市場對接，主要通過資本市場退出使我們得到較高的收益。私募股權基金的運作方式是股權投資，即通過增資擴股或股份轉讓的方式，獲得非上市公司股份，並通過股份增值轉讓獲利，一旦被投資公司成功上市，私募股權投資基金的獲利並不是百分之多少來計算，是幾倍或幾十倍的收益來計算。

國際實業（ 000159 ）現金寶！參股40%的萬家基金與支付寶合作

1、萬家基金管理有限公司網上交易新增支付寶支付渠道，為更好地滿足廣大投資者的理財需求，萬家基金與支付寶合作，新增支持支付寶為本公司網上交易平台的支付渠道據悉，國際實業（000159）持有萬家基金40%股權。

2、萬家基金開通網上直銷現金寶快速取現服務，即客戶通過萬家基金網上直銷平台申購萬家貨幣 ，可享受T+0贖回實時到賬。

3、公司6.19日收到新興鑄管 資源發展公司30%股權轉讓款3.35億，將帶來4385萬的投資收益，據此測算三季報預增100%以上。

2013年7月7日，阿里小貸資產證券化獲批。這是首單獲批的基於小額貸款的證券公司資產證券化產品，也是證券公司與小貸公司合作的初次探索，被金融業界視為信貸資產證券化的破冰之舉。而獲批後僅僅過了4天，阿里小貸與萬家共贏基金、諾亞財富等公司發布的私募信貸資產證券化產品就在7月11日宣布募集完成。

僅僅一周的時間，阿里小貸再次讓整個金融業界汗顏：資產證券化，這個剛剛出現在國務院文件中的、用以要求傳統金融行業的金融詞彙，轉瞬間出現在一家互聯網企業新發的產品名稱中。反應速度之快，也讓阿里再度成為金融業界關注的焦點。

「阿里小貸已經成了金融業創新的榜樣。」中國小額信貸發展促進網路秘書長白澄宇說。所謂資產證券化，是將能夠產生穩定現金流的一部分資產，打包建立一個資產池，並以其將來產生的現金收益為償付基礎發行證券。

來勢洶洶的阿里小貸其實一直為資金發愁。按照規定，小貸公司只能用自有資本金進行放貸。目前，阿里旗下兩家小貸公司注冊資本金總和為16億元。按照小貸公司融資杠桿率只有0.5倍的規定，阿里金融兩家小貸公司可供放貸的資金最多為24億元。

而資產證券化最多可滾動盤活50億元，等同於幫助80萬家微型企業獲得資本市場的融資支持。雖然在阿里小微創新金融公關總監王彤看來，阿里小貸並無意對戰傳統銀行業，但這卻足以讓傳統銀行有了危機感。

銀行家們在顫抖

「很明顯，阿里金融對銀行業已經形成挑戰。」民生銀行 行長洪崎說道。「我已經深切感覺到互聯網金融的發展會徹底顛覆傳統商業銀行的經營模式、盈利模式和生存模式。」交通銀行董事長牛錫明坦言。

銀行家們在顫抖。而讓他們顫抖的，不僅是阿里小貸的資產證券化，也是在6月份銀行業「錢荒」中，那些被互聯網金融席捲而去的、他們夢寐以求的資金。局外之手正在伸出，金融行業的邊界在變得模糊。

6月17日，對於銀行業來說一片陰霾。在資金上勒了半個月褲帶的銀行沒能得到央行的一絲憐憫。銀行業似乎已經預感到，央行態度的強硬或將推高同業拆借利率。3天後，銀行間同業拆借利率升至13.444%的歷史最高位。

就在這天，半道「殺」出的余額寶悄無聲息地「偷」走銀行原本就不富裕的資金。上線18天後，這個看起來並不起眼的基金產品，便擁有了250萬用戶、60億的規模，而現在余額寶每天還在以數億元的資金量流入，這讓銀行家們更加深切地感受到互聯網帶來的強大沖擊。

實際上，銀行業防範的對象並不僅僅是阿里金融一家。近年來基於互聯網模式產生的P2P借款服務平台也呈現出「爆炸式增長」。一項數據顯示，2012年末，P2P借貸服務平台超過了200家，可統計的P2P平台線上業務借貸余額超過100億元，投資人超過5萬人。若是加上尚未統計的P2P線下業務，其借貸余額和投資人數還將倍增。

在白澄宇看來，傳統銀行業擔心的不是信貸業務的流失，而是存款的流失。央行的數據也證實了這一點。在「錢荒」最嚴重的6月份，銀行業的存款較去年同期少增了近一半。而近年來存款負增長的現象也數不勝數。

馬雲：百年一遇的特大題材-阿里金融！

國際實業(000159)占萬家共贏基金40%股份，阿里信貸資產證券化題材遠大於余額寶和一般金改及手游題材，才5元多的國際實業比內蒙君正/香溢融通 /中青寶 /樂視網 /東方財富 /生意寶 /天音控股 等更具炒作爆發力。

萬家基金旗下萬家共贏 與阿里巴巴金融合作發行資產證券化產品，國際實業（000159）持有萬家基金40%股權

7月12日報道 【財新網】（記者 張冰）萬家基金旗下萬家共贏和阿里金融合作發行資產證券化產品，規模兩億元，速度更快，可能已經募集完畢。

國際實業（000159）持有萬家基金40%股權，萬家共贏的股東是萬家基金（51%股權），諾亞財富間接持有35%，員工持股14%。由於這層股東關系，諾亞財富（NYSE：NOAH）周四晚（7月11日）宣布，其與阿里小貸公司的首支私募信貸資產證券化產品已經募集完成。

在外界看來，東證資管-阿里巴巴專項計劃是阿里金融第一次觸碰資產證券化，但實際上阿里此前已經和嘉實基金的子公司嘉實資本發行過兩期私募性質的小貸資產證券化產品，總的募集規模在2億元左右。

萬家共贏的阿里資產證券化產品屬於私募性質，根據財新記者了解，萬家共贏參與阿里小貸的資產證券化，看中的是品牌效應和熟悉業務模式的機會。萬家共贏兩億產品主要面向個人，申購起點100萬元。

阿里小貸發放的小微貸款實質為阿里巴巴集團旗下電子商務網站淘寶或天貓網的訂單貸款、信用貸款和阿里信用貸款，行業覆蓋范圍廣，貸款期限短（平均周期127天），貸款區間集中在5-50萬元。

阿里巴巴集團旗下擁有浙江阿里巴巴小額貸款公司和重慶阿里巴巴小額貸款公司兩家小貸公司，其注冊資本共計16億元人民幣。按國內監管規定，小貸公司的資金來源主要包括股東注資和銀行借款，銀行借款不得超過注冊資本50%，阿里小貸的業務規模快速擴張後，受到了資本的約束。

萬家共贏的證券化產品的基礎資產是浙江阿里小貸的貸款，優先順序和次級分級比例為9：1，阿里的商誠擔保也用擔保的方式增信，但擔保公司會擔保其中的15%。

因為優先順序不需要上市，所以基金模式下的優先順序份額沒有評級。根據財新記者了解，運營方式上，阿里金融相當於管理人的角色，募集資金交給阿里金融，進入阿里的資金池，資產准入、資金運營和實時監控都是交給阿里金融去做，相當於購買這些信貸資產之後委託阿里小貸去管理。

即便如此，由於技術上不復雜，萬家共贏可以用網路埠來實時監控貸款情況，阿里金融會把資產清單定期交給萬家共贏和客戶查看。如果發生不良，萬家共贏會要求阿里小貸補充同等規模的新的基礎資產進入資產證券化基礎資產池，替換原有的不良貸款。

萬家的方案里，投資人持有的90%份額的優先順序收益率在6.5%左右，中介機構的成本在1%左右，理論上，阿里小貸持有的10%次級收益在18%到21%，甚至更高。

按照這種模式，整個資產包的融資成本在7.5%左右，但阿里向貸款客戶收取的年化利息為21%左右，這中間還有13%左右的差價。幾家方案給阿里提供的利潤空間差不多都在這個水平浮動。

萬家的整個產品的存續時間是15個月，即12+3的模式，每6個月開放一次。為了保證信貸資產的順利清算結轉，可以有3個月的延期，方便已經形成貸款的投資退出。雖然業務利潤空間較大，但競爭激烈。

國際實業占萬家共贏基金40%股份，阿里信貸資產證券化題材遠大於余額寶和一般金改題材，國際實業比內蒙君正和香溢融通更具炒作爆發力。

資產證券化醞釀常規化 阿里鯰魚與證基信全線出擊

「目光聚集的地方，金錢必將追隨。」——這句來自《技術元素》且被阿里巴巴集團董事局主席馬雲多次引用的話，用來描述當前的資產證券化業務再合適不過。

就在「金十條」發布不久，央行表態，將由銀行間市場交易商協會牽頭，擬就資產證券化業務聯合各相關機構擴大試點並進行常態化發展和管理。與此同時，券商、基金、信託已先行一步，與阿里小貸等企業合作，輪番推出資產證券化創新業務。來自業內的聲音是：未來10年，資本市場的最大創新將圍繞資產證券化展開，現在還只是剛剛開始。

常態發展呼籲規則建設

盡管資產證券化業務自1996年就開始啟動研究，但直至2005年才由建設銀行發行第一單信貸資產證券化產品，至今規模尚不足千億。

期間，2005年-2009年間共發行17單，總計667億元。因國際金融危機叫停3年後，2011年首度重啟，到目前共發行6單，共計228億元。目前所有產品運營良好，無一違約。

「資產證券化已經經過三輪試點，雖然產品創新力度不強，但也積累了一定經驗。這都不是關鍵，關鍵是今年3月銀監發布銀行理財8號文，意味著銀行投資非標債權將受到嚴格限制，資產證券化是破解非標風險最可行的辦法。同時銀行無法通過持續的大規模融資補充資本，急需借道資產證券化調整資產負債結構，這將帶來巨大的市場需求。」一大型券商固定收益部總經理這樣說。

市場有需求，政策也支持，為何推進卻如此緩慢？多位業內人士表示，中國的資產證券化試點已近十年，但至今還沒有配套的專門法律、市場和交易規則，對特點資產的認定、載體、配套會計准則等都不明確。信貸資產證券化的常態化，涉及多個技術環節，尤其基礎設施是個系統工程，僅靠單個部門出台規則無法成型，需要多部門協調推進。

電商鯰魚攪動金融創新

相比主流信貸資產證券化試點的緩慢推進，私募市場資產證券化業務正以迅雷不及掩耳之勢悄然行進。

7月初，東方資產管理公司申請的阿里小貸專項計劃在歷時半年的反饋落實與溝通之後，終於獲得了監管批文。一個星期之後，第三方財富管理機構諾亞財富宣布與阿里小貸公司的首支私募信貸資產證券化產品完成募集。阿里小貸這條電商鯰魚，正在為資產證券化注入持續的市場活力。

來自諾亞財富的公開資料顯示，此次的私募信貸資產證券化產品是將阿里小貸的信貸資產打包，以其收益權作為投資標的，發行的基金子公司特定多客戶資管計劃，由諾亞財富的高凈值客戶認購。發行主體為萬家共贏資產管理公司，一期募資2-5億元，產品收益率略高於一年期貸款基準利率，為年化6.15%。

而「東證資管-阿里小貸專項計劃」則多了更多創新之處。據悉，該產品採取統一結構、一次審批、分次發行的模式，產品分為1號至10號，每隻專項計劃募集資金規模為2億元至5億元，募集資金總規模在20至50億元之間。產品為三層分級結構設計，外部引入擔保機構和市場評級，採用循環購買基礎資產的方式進行運營管理。同時，東方資管也稱，該產品將在條件成熟後擇機於深交所上市交易。

無論是「萬家共贏-阿里小貸特定多客戶資管計劃」還是「東證資管-阿里小貸專項計劃」，在產品設計和運營管理上都有所突破。海通證券權益投資部人士表示，未來10年內資本市場的最大創新都將圍繞資產證券化展開，阿里小貸的這兩單業務還只是剛剛開始。

很少有人留意到的是，早在2012年下半年，阿里小貸就聯手山東信託推出了類資產證券化產品——「阿里星系列集合資金信託計劃」，用以購買重慶市阿里巴巴小額貸款有限公司 (下稱「重慶阿里小貸」)的等額信貸資產收益權，為淘寶網阿里巴巴電子商務平台上的中小企業和商家循環提供貸款。

東部信託公司金融市場部負責人表示，資產證券化是個大課題，它不僅擁有融資功能，更重要的是調節資產負債。「相比資產支持票據業務（ABN）、債務型房地產信託基金（REITs）及其他私募產品，信貸資產證券化業務（ABS）無疑擁有更大的市場。券商、基金、信託各有各的優勢，也都會形成適合自己的模式，目前都還在摸索之中。」

阿里資產證券化產品擬深交所掛牌

【財新網】（記者 曹文姣）深圳交易所（下稱深交所）周一（7月8日）公告稱，上海東方證券資產管理有限公司設立的東證資管「阿里巴巴1號-10號專項資產管理計劃」獲得中國證監會批復，並將在深交所綜合協議交易平台掛牌轉讓，為資產證券化產品序列增添了新的資產類型。

據深交所介紹，該產品以阿里巴巴小額貸款公司面向小微企業發放貸款形成的債權為基礎資產，將在3年內不定期發行10期產品，每期發行額度為2至5億元。根據小貸資產期限較短、隨借隨還的特點，該產品在交易結構設計上採用了循環購買的方式，即基礎資產相關債權獲得償還後，用獲得的資金循環購買新的合格小貸資產。此類交易結構在海外市場實踐中已有成熟應用，可解決短期貸款資產和長期證券化產品的期限匹配問題，在國內資產證券化市場則是首次嘗試。

深交所相關業務負責人表示，「阿里巴巴1號-10號專項資產管理計劃」是小額貸款類資產證券化的首次嘗試，具有重要意義，也具有一定風險。深交所擬進一步強化該產品的持續跟蹤、風險評估與風險應對機制，通過相應提高優先順序份額最低轉讓數量門檻，落實投資者適當性管理要求，持續關注產品轉讓與回購情況，細化重大環境變化的風險應急預案。

深交所稱，阿里小貸憑借阿里巴巴電子商務平台的用戶數據積累，與互聯網貸款模式相結合，在有效識別與控制風險的前提下提高貸款效率，成為解決小微企業和個人創業者融資難問題的有益嘗試。將小額貸款資產進行證券化後，阿里小貸可從資本市場獲取可貸資金，進一步擴大業務規模，更好地為實體經濟提供金融服務。小微企業作為阿里小貸的主要客戶，將受益於該類產品的發展。

資產證券化業務是資本市場為實體經濟服務的重要金融工具，提供了將相對缺乏流動性的資產轉變成標准化金融產品的途徑，對於盤活存量資產、提升資產流動性具有重要作用。

近一年多來，深交所陸續掛牌了南京城市污水處理收費、歡樂谷主題公園入園憑證、瀾滄江電力收費等產品，為企業融資62.5億元。 ■

肖鋼：阿里巴巴資產證券化嘗試 小微企業受益

7月15日，在全國小微企業金融服務經驗交流電視電話會議上，證監會肖鋼主席講話中提到:「推動證券公司開展資產管理、直接投資、承銷中小企業私募債、資產證券化等業務，支持中小微企業發展。如近期東方證券公司對阿里巴巴小額貸款公司的信貸資產進行證券化，並在深交所上市交易，為支持眾多小微企業和個人創業者融資進行了有益嘗試。」

肖鋼主席所說阿里小貸的證券化，即為前不久證監會所批準的東證資管-阿里巴巴專項資產管理計劃。該項目中，阿里小微信貸將旗下小貸公司的優質貸款組合出售給東證資管的「專項資產管理計劃」，以此貸款組合為基礎，向投資者發行證券。藉助資產證券化，等同於是讓電子商務平台上的小微企業和個人創業者，間接獲得了資本市場的融資支持。

據悉，阿里小微資產證券的專項計劃，也是證券公司資產證券化新規發布以來首單獲批的基於小額貸款的專項計劃。對於該項目順利獲批，外界解讀這其中透露出證監會鼓勵證券公司創新，引導資金服務實體經濟的態度。肖鋼主席的講話，無疑驗證了這一看法。

有分析稱，藉助該項目，阿里小微信貸或可滿足80萬家小微企業的融資需求，並進一步促進國內實體經濟發展。

而阿里小微信貸，也無疑是當前服務小微企業融資的各種機構中，最受關注，同時，也是成績最為亮眼的一家。數據顯示，截止到今年2季度末，阿里小微金融服務集團(籌)自營小微信貸業務成立3年來，已經累計為超過32萬家電商平台上的小微企業、個人創業者提供融資服務，累計投放貸款超過一千億，戶均貸款4萬元。

就在幾天前，阿里小微集團總裁胡曉明表示，未來，阿里小微信貸將爭取為100萬家小微企業提供純信用貸款的融資服務。

周小川：推動信貸資產證券化常規化發展

中國人民銀行行長周小川15日在全國小微企業金融服務經驗交流電視電話會議上表示，將繼續實施穩健的貨幣政策，保持合理的貨幣信貸總量，為小微企業發展創造良好的金融環境。在風險可控的前提下推動信貸資產證券化常規化發展，引導金融機構將盤活的資金向小微企業傾斜。

阿里小貸嘗鮮資產證券化試點有望小范圍擴大

由東方資管與阿里小貸合作推出的資產證券化產品近日獲得證監會批准並擬在深交所掛牌，這一重磅消息在小貸業界引起軒然大波。行業人士認為，資產證券化打破了小貸公司的融資杠桿瓶頸，必然引起同業效仿。

突破放貸杠桿率限制

由東方證券資產管理公司與阿里小微信貸合作推出的東證資管「阿里巴巴1號-10號專項資產管理計劃」，以阿里巴巴小額貸款公司發放貸款形成的債權為基礎資產，在3年內發行10期產品。接受證券時報記者采訪的小貸行業人士將阿里小貸的先行先試看做是「業內的曙光」。

目前小貸公司的融資杠桿率受到嚴格的限制，按小貸公司0.5倍的融資杠桿規定，遠遠滿足不了日益增長的小微企業的信貸需求。

資產證券化相當於放大了小貸公司的資本金規模，放貸能力進一步提高。阿里巴巴昨日稱，以其原有資本金規模已累計服務30萬家小微企業計算，此次資產證券化所獲資金可額外服務50萬家小微企業，貸款規模以及客戶數量均得到倍數提升。

對此，被譽為「中國小額信貸之父」的社科院農村發展研究所副所長杜曉山表示，在目前小企業融資難度日益加大、民間資本出路難覓的尷尬局面下，資產證券化實踐讓業界看到了曙光。

網貸公司人人聚財網聯合創辦人及首席執行官許建文則表示，資產證券化突破了小貸公司放貸杠桿率過低的瓶頸，拓寬了小貸公司的融資渠道，未來陸續會有更多優秀的小貸公司通過券商資管、信託計劃等方式實現杠桿率的放大。

許建文稱，以往大多數小貸公司依靠有限的資本金放貸，妨礙了業務拓展，因此部分小貸公司採用了私下集資的灰色手段來加大杠桿，如果能綠色軟體閣 加大資產證券化試點范圍，將縮小灰色領域，讓民間借貸更加陽光化。

國培機構董事長、小貸聯席會副秘書長劉勇對記者表示，阿里信貸資產證券化將小貸公司的信貸資產打包賣出，盤活了存量資產，提高了資金的使用效率。

有望小范圍擴大試點

在中國金融改革緊鑼密鼓進行的2013年，資產證券化還被金融業賦予了更重要的使命。近日銀監會發布的旨在盤活存量貨幣的新金融十條中提到，要逐步推進資產證券化常規化發展，特別是把一些收益率較穩定、期限較長的優質貸款證券化。

業內人士猜測，阿里小貸資產證券化能順利獲得證監會的批准，與其契合當前金融改革的要求相關，也與阿里小貸的客戶為國家政策重點支持的小微企業有關。

盡管外界對於阿里小貸盈利模式的質疑聲一直不絕於耳，但阿里小貸確為不少小微企業提供了融資服務。阿里巴巴提供的數據顯示，截至今年二季度末，阿里巴巴經營小微信貸業務3年來，已累計為逾32萬家電商平台上的小微企業及個體戶提供融資，累計投放貸款超過1000億元，戶均貸款4萬元。

盡管阿里小貸在資產證券化上開了一個好頭，卻並不意味著所有小貸公司均可享受此番待遇。央行數據顯示，截至2013年一季度末，全國共計小貸公司6555家，實收資本5671.84億元，貸款余額6357.27億元，分別比去年同期增長34%、46%和42%。

杜曉山認為，小貸公司數量龐大，股東實力、人員素質以及風控水準也參差不齊，因此監管機構未必會全盤放開，未來可能會採取由地方金融辦推薦合適的小貸企業，小范圍擴大資產證券化試點。

許建文同時提醒，小貸公司資產證券化類似銀行的資金池模式，可能會存在資產端和負債端期限錯配的流動性風險，以及信貸資產信息不透明的風險，需要引起業界注意。