辛迪加贷款我国银行

❶ 思考题:国际辛迪加贷款对银行和借款人各有那些有点

欧洲中长期信贷的贷款期限一般为一10年，辛迪加贷款加息率的高低取决于借款币种、金额、期限，借款人资信和市场资金供求情况等因素。
辛迪加贷款欧洲中长期信贷还有一种形式。称为辛迪加贷款或银行贷款。辛迪加贷款由若干家国籍不同的银行组成团向某一借款人提供金额大的贷款。
银团贷款的优点是贷款银行共同合作，避免竟争，辛迪加贷款分散风险.而借款人则能在较短的时间筹措到独家银行无法提供的大金额长期资金。辛迪加贷款自20世纪70年代以来，辛迪加贷款银团贷款一直占欧洲中长期信贷较大比重，辛迪加贷款约占50%以上。

❷ 什么是辛迪加贷款

辛迪加贷款[Syndicated loan ]即银团贷款，是指由获准经营贷款业务的一家或数家银行牵头，多家银行与非银行金融机构参加而组成的银行集团，采用同一贷款协议，按商定的期限和条件向同一借款人提供融资的方式。

一般来说，银团贷款金额大、期限长，贷款条件较优惠，既能保障项目资金的及时到位又能降低建设单位的融资成本，是重大基础设施或大型工业项目建设融资的主要方式。

补充：也称国际银团贷款，就是由一家或多加银行牵头，多家分属于不同国家或地区的银行联合组成的一个银行团体，各自按一定得比例，共同向借款人提供一笔中长期贷款，银团贷款的利率有固定利率和浮动利率两种。它是商业银行采用的一种那个比较典型，普遍的贷款方式。

辛迪加贷款主要是出于追求利息回报，由于通常数额巨大，期限较长，可达10年20年之久，需要有可靠的担保，一般由政府担保。

❸ 辛迪加贷款的介绍

辛迪加贷款[Syndicated loan ]即银团贷款，是指由获准经营贷款业务的一家或数家银行牵头，多家银行与非银行金融机构参加而组成的银行集团，采用同一贷款协议，按商定的期限和条件向同一借款人提供融资的方式。

❹ 为何银行愿意参加欧洲信用贷款辛迪加

辛迪加贷款主要是出于追求利息回报，由于通常数额巨大，期限较长，可达10年20年之久，需要有可靠的担保，一般由政府担保。
辛迪加贷款(Syndicated loan）即银团贷款，是指由获准经营贷款业务的一家或数家银行牵头，多家银行与非银行金融机构参加而组成的银行集团，采用同一贷款协议，按商定的期狠和条件向同一借款人提供融资的方式。
银行是通过存款、贷款、汇兑、储蓄等业务，承担信用中介的金融机构。银行是金融机构之一，而且是最主要的金融机构，它主要的业务范围有吸收公众存款、发放贷款以及办理票据贴现等。在我国，中国人民银行是我国的中央银行。银行是金融机构之一，银行按类型分为：中央银行、政策性银行、商业银行、投资银行、世界银行，它们的职责各不相同。

❺ 辛迪加贷款的定义是什么

辛迪加贷款[Syndicated loan ]即银团贷款，是指由获准经营贷款业务的一家或数家银行牵头，多家银行与非银行金融机构参加而组成的银行集团，采用同一贷款协议，按商定的期限和条件向同一借款人提供融资的方式。

一般来说，银团贷款金额大、期限长，贷款条件较优惠，既能保障项目资金的及时到位又能降低建设单位的融资成本，是重大基础设施或大型工业项目建设融资的主要方式。

❻ 目前我国国际信贷的大体情况,特点,存在的问题,解决的方式

一、企业融资效率与资源配置

企业融资就是企业为经营和生产准备好所需资金的过程或行为。只有准备好了经营和生产所需的资金,然后才有可能开始真正的生产经营过程。因此,企业融资是企业经营和生产过程的前提条件和支持系统。

在现代经济社会中,经济活动的基本单位是企业和个人。企业是从事生产和流通的经营性组织,也是基础性的经济单位。而企业的资金融通、筹集又是现代企业正常、顺利运转的基础和前提条件。因此,企业的融资不仅对于单个企业来说具有生死攸关的重要性,而且对整个社会经济的发展也具有重要的意义。

现代社会经济活动,其起点表现为价值的预付,经济运行表现为预付价值运动与增殖。具体说来,就是通过预付价值的循环与周转,一方面,生产出满足社会需要的使用价值,另一方面,生产出为企业所追求的交换价值和价值。一个经济社会是否有一定数量的资金预付,即决定其经济可否在现代意义上顺利运转,也决定其经济发展的速度。资金的预付是实现经济发展的第一的、初始的决定力量。因此,企业总是把筹集更多的周转资金和发展资金作为企业生存和发展的重要条件。

企业融资不以单个企业财产状况和资金积累为前提条件,也不以整个国家或社会资金总量为条件。它所涉及的是通过改变资金在不同企业之间的使用状况而推动现代经济的发展,因此,它既可以突破现有企业资金总量的限制,也可以突破地区与国家的边界范围而对企业的正常运转和国家经济的发展注入必要的预付资金。

可见,企业融资过程实质上就是资源配置过程。特别是在市场经济条件下,资源的使用是有偿的,其他资源只有经过与资金的交换才能投入生产。这样,工业化过程中资源的配置就表现为工业发展供给和配置资金的问题:即是将资金投入使用还是闲置,是将其投资于直接生产部门还是基础设施,是将其投入于产出效率高的行业或部门还是补贴亏损企业的问题。由于资金追求增殖的特性促使它总是要向个别收益率比较高的企业流动,因此,不同行业、不同企业获得资金的渠道、方式与规模实际上反映了社会资源配置的效率。企业融资过程实质上也是一种以资金供求形式表现出来的资源配置过程:即企业能否取得资金,以何种形式、何种渠道取得资金。将有限的资源配置于产出效率高或最有助于经济发展的企业或部门,不仅可以提高社会资源配置的效率,同时也将刺激效率低的部门高效率,否则,它们就会因为资金断绝而被淘汰。这样,通过资金的运动,个别企业在实现自身利益最大化的过程中,来实现整个社会资源的优化配置和经济效率的提高。

实践证明,企业融资与现代经济已完全融合为一体。企业融资对现代经济发展的直接和间接贡献已达到全部经济发展的2/3左右,很明显,要保证现代经济的顺畅运行和稳定高速发展,必须调整企业融资结构,以实现企业最佳融资能力(效率最高),企业融资效率便成为一个关键的因素。

企业融资效率是指企业融资能力的大小。在高度集中的计划经济体制下,经济运行完全按照计划指令来进行,企业融资效率也完全融合在整个经济的发展效率之中。在现代市场经济条件下,企业融资效率则相对独立地体现出来,并在相当大的程度上决定着经济发展的效率。

中国经济的增长模式正在由供给推动向需求拉动方向转化,粗放型扩张遇到市场需求的有力制约,无效供给将被过滤掉,增长开始成为内生的、成为市场运作的结果而不是经济目标的主管意愿,粗放型高速增长已逐渐丧失了体制基础。我国经济增长必须面对这种转变,适应这种转变。在供过于求和买方市场的条件下,企业若想求生存,只能紧扣市场需求,不断增进融资效率,在竞争中取胜。融资效率是经济增长的必要条件,也是经济增长最持久的源泉。相反,不顾市场需求的盲目扩张只会造成产品积压和资源浪费,导致企业长时间不良债务的上升,给长期增长带来隐患。

二、企业融资效率与银行危机的内在生成机制

企业融资低效率是我国经济的运行特征。多投入及多消耗,使经济运行对银行体系形成一种自下而上的资金需求压力,形成中国特色的资金倒逼机制。

低效率格局下的倒逼导致银行资金运用方长期大于资金来源方。低效率的特点是,同样的产出水平下,需要投入和消耗更多的资本。政府为了弥补低效率损失,需要从银行贷出更多的款,用于替代性的投资;投资低效率使完成同样单位的生产能力需要更多的贷款;投产后效益不好使贷款偿还发生困难并使偿还期拖长,相当比重的国有企业亏损、濒临倒闭,使一部分银行贷款成为无法收回的死帐。面对严重亏损,企业如不想退出生产,最简单的选择是靠“啃”银行贷款来维持。低效率在银行资金运用方形成很高的呆帐和坏帐率;融资效率不高,从资金运动看,表现为资金周转速度放慢,而贷款周转速度放慢,意味着支持同样规模的投资建设和生产经营需要更多的贷款资金。如此种种,对银行资金运用方形成强大的贷款压力。如果企业融资效率不能从根本上得到改善,这将把整个银行系统推向高风险的边缘。

在传统的计划经济体制下,国有企业的资金来源主要通过财政渠道划拨,改革以来,这种状况有了很大的变化,财政与银行的职责分工有了较大的调整:企业的外部资金来源已从依靠财政逐渐转变为主要依靠银行。80年代中期,财政已基本不向企业增资,以前未拨足的流动资金也不拨付了。企业实际上只能依靠贷款而发展,因为除了银行贷款这一渠道外,不存在其他的融资渠道。我国经济已从“计划—财政主导”进入“银行融资推进”的发展阶段。由于企业借贷没有内在的约束机制,因此一部分企业借贷的规模越来越大。即便是原来自有资本比较多的企业,由于80年代以来的扩张中过分依赖银行借贷,把银行贷款当作股本投资使相当一部分国有企业的债务与自有资本比例过大。

正是由于国有企业对银行的极大依赖性,在银行主导型融资机制的作用下,形成了国有企业难以清偿的巨额债务和国有银行的大量不良资产。对银行系统而言,不良资产比例过高是形成信贷风险从而促使银行系统脆弱性的主要因素。我们知道,高的不良资产比例意味着很大部分的居民储蓄已找不到对应的实物资本,或者说已经损失掉,同时也意味着部分国有商业银行在技术上已经破产,一旦触发信用危机,整个银行系统将面临灾难性的后果。可见,国有企业融资的低效率,就意味着国有银行的亏损,国有企业的规模越大,占gdp的比例越高,就意味着国有银行的呆坏帐越多。同时,由于缺乏有效的破产机制,现行的资产重组的结果可能是好企业被低效率企业拖垮。从整个规模上看,就是国有经济即由国有银行所连通的国有企业的全体效率累积性的恶化。

下面我们具体分析这种传递机制:

首先,企业融资结构不合理导致银行资产负债运作存在严重缺陷。

有资料表明,1998年,国有企业固定资产的60%,流动资金的90%来自银行贷款,这种垄断性的单一间接融资形式必然使国有企业越来越依赖银行资金的支持,也使我国银行资金配置格局存在严重缺陷,如1996年我国国有商业银行的负债率为96 62%,国有商业银行自有资本占主要风险资产(贷款)的比重为4 52%,这种高负债的信用业务是建立在高度的公众信任基础上的,当公众信任度下降时首先遇到的最大冲击是存款挤提。大规模的存款挤提将使银行破产倒闭。中央银行只能通过通货膨胀来提高银行系统资产的流动性。

同时,在资产项目构成中,各项贷款总额占总资产的80%左右,而同业存放、购买国债合计仅占3%—5%,消费信贷、不动产抵押贷款还是空白。

相比之下,80年代中期,在美国的全部商业银行总合资产负债表中,总资产的10%为消费贷款,30%为不动产抵押贷款和有担保的个人贷款。我国商业银行以无担保贷款为主体的资产结构,无疑加大了自身的风险。现实情况说明,企业对银行信贷资金的高度依赖这样一种融资格局,使得国有企业饥不择食的“饱餐”银行资金,根本不讲究融资质量,更谈不上通过融资去优化配置,极大地扭曲了银企关系,使银行资金配置全部投向国有企业这个大锅。一旦国家实行紧缩的宏观经济政策,企业资金就立刻紧张起来,并由此产生程度不同的生产滑波,引起经济运行比较大的波动。

其次,由于商业银行资产配置赖于运行的微观经济主体———国有企业仍然在低效运行,从而影响了商业资产配置效率的提高。

可见,投资供求只有与效率相结合,才能形成良性循环,我国国有企业的投资供求则将效率准则排斥在外,大量资金流向无效率和低效率的企业,形成了企业的高负债和银行的坏帐。尽管我国的储蓄率很高,可供资金很多,但是,由于特殊体制导致了投资供给和产出的不对称性,大量资金流向国有企业,问题的关键还在于国有企业融资效率急剧下降,基本上丧失了偿债能力。1998年亏损比利润高出近一倍,国有企业几乎不可能通过增长来弥补亏损,仅1998年上半年,国有企业就向银行转嫁了4800亿元不良资产,使银行体系中泡沫的压力越来越大。金融资源的配置继续被大大扭曲。只生产30%产值的国有企业占有70%以上的信贷,而生产70%以上产值的非国有企业贷款一直极为困难。

国有企业由于效率低下,必然是借了就坏,坏了再借,自己坏债累累,最终拖垮银行,导致信贷萎缩。微观问题传递和集中到宏观上来。

总之,国有商业银行既要满足国有企业简单再生产资金需求,又要解决国有企业扩大再生产资金需求,以维护国有企业的低效率运转。在国有企业亏损面不断扩大,亏损额逐渐增加的情况下,国有商业银行履行社会责任的结果,是很难完成按照“安全性”原则来约束自己的行为。其基本机理是:企业融资高负债低效率商业银行流动性困境风险增大中央银行超发货币通货膨胀上述风险转移形成一个有序流动且不可逆转的过程。

三、对策建议

(一)重塑银企关系,优化企业资本结构

在发达的市场经济国家,企业融资有两大主要模式,即以英美为典型代表的证券主导型融资模式(直接融资为主)和以日德为典型代表的银行主导型融资模式(间接融资为主)。在我国,企业融资已经历了传统体制下单一的财政主导型融资方式和转轨体制下畸重银行主导型融资方式。当前国有企业的资金需求刚性和国有银行的资金供给刚性之所以形成一种“高度粘合”的状态,是因为他们都不是真正的融资主体。国有企业和国有银行之间的融资行为实际上是一种“内源融资”,由34国有企业融资效率与银行危机相关问题研究于国家与国有企业和国有银行之间都是一种“父子”关系,在他们之间也就难以发生真正的融资行为,而只能是银企之间的资金供给制。正是这种“内源融资”和产权不分,导致企业的高负债和银行的高不良资产与高风险等一系列效应的产生。所以,我们认为,在目前“内源融资”性质和产权安排没有改变的情况下,必须重塑银企关系,即在明确企业和银行是两个独立的法人实体的基础上,通过密切银企在管理机制、产权关系等方面的联系,形成一种更富于活力的组织形式,从而规范银企两个法人之间的市场往来关系。从这一思路出发,我国理论界的一些人士提出了把银行对企业的一部分债权转为股权的设想,并在实践中付诸实施,起到了一定的积极作用。将银行的债权转为股权,一方面可以降低企业的资产负债率,优化企业的资本结构;另一方面,又可以提高银行监控企业的积极性,从根本上遏制企业不良负债的形成。同时,要重塑融资主体的制度基础。首先建立现代企业制度,即建立以“产权明晰,权责分明,政企分开,管理科学”为特征的公司制,也就是说,国有企业要割断与政府的“父子”关系,成为真正意义上的独立经济主体,并通过股份制重构企业的产权组织形式。其次,建立现代商业银行制度,对我国专业银行实行商业化改造,先要按《公司法》明确商业银行的法律地位,即商业银行是独立经营的金融企业法人,实行企业化管理和经营;同时按照《商业银行法》的要求,使专业银行转轨为商业银行,在此基础上,按股份制组织形式进行产权改革,最后建立起符合国际惯例的商业银行。这样,商业银行才能摆脱政府的行政干预,真正按照市场需求组织资金和货币经营,以追求利润最大化为目标。不过,即使建立了市场制度下的融资主体关系,银企之间的高负债和高风险也是一个不容忽视的重要问题。

(二)大力发展企业债券市场,以实现企业最佳融资能力

我国在股票市场和国债市场迅速发展和规模急剧扩张的同时,企业债券却没有得到应有的发展,甚至是急剧萎缩或徘徊不前。到1996年底,我国累计发行有价证券9918 74亿元,但企业债券只发行了1565 09亿元,所占比例仅为15 8%。这样,企业在资本市场上的融资只有股票融资。其导致的结果是企业融资结构单一、机制不健全和功能缺陷,而且与国际企业融资结构潮流即股权融资的衰落和债权融资的兴起也不相适应。现在美国债市规模大约是股市的5倍。而亚太新兴市场国家,债权融资也日渐红火起来。

在我国目前条件下,企业对发行债券基本上是不积极的。现行资金供应制度的软约束,窒息了企业直接融资的积极性,企业发行债券与间接融资相比,无论是融资成本还是负债风险以及运作效率方面都处于劣势地位:一是发债成本高。二是筹资过程长,运转和操作过程复杂。三是负债偿还期限约束。

目前企业发债规模偏小的基本症结,还在于外部环境因素的限制,信贷资金供给导致了企业对银行贷款的过分依赖,窒息企业直接融资的积极性,国家从紧的指标管理,又使部分介入债券市场的企业的发债需要难以得到满足。

企业的资金需求仍只能而且必须由银行来满足,而在企业经营困难的情况下,必然直接影响银行资产的安全性。

因此,我们在深化企业改革、建立现代企业制度的过程中,要大力发展企业债券市场,允许企业发行债券,提高企业债券融资比重,以建立合理的企业融资结构。不仅如此,对于我国国有企业“软约束”的特殊情况,发债融资还具有更为重要的意义,即迫使企业走建立自我约束机制的道路。由于发行债券是有确定期限和利息界定的,企业到期时就必须如数还本付息,而不能像股票分红那样可以暂不分配;而且购买者大多数为居民,欠老百姓的钱是无法赖帐的。这就给企业增加压力,促使企业改善经营、建立自我约束机制。此外,大力发展企业债券还可以起到正效应作用,如拓宽投融资渠道,让一些资金盈余单位(国内保险公司每年有1000多亿元资金急于寻找运作渠道)投资购买企业债券,从而在某种程度上防止了这些资金盈余单位和大量社会游资由于投资渠道狭窄而只好进入股市炒作的行为。当然,发展企业债券市场,关键是要建立健全相关的法律法规和破产制度,并严格执法和管理。

(三)建立竞争、高效、综合性的商业银行体系

转移性风险能否最终得到控制和化解,关键在于能否尽快建立一个竞争高效的商业银行体系。新的商业银行体系的建设必须有利于盘活不良资产,提高资产质量,最终将不良资产控制在安全范围以内,从根本上提高整个银行系统的稳定性。这除了对宏观经济体制进行彻底的改革,从根本上解除国有商业银行的财政和政策性职能外,银行体系的发展也至关重要。

长期以来,关于我国商业银行体系的改革发展就一直存在着“改旧衣或制新衣”的讨论,即在银行改革的过程中如何处理设立新商业银行与改革原国家专业银行之间的关系,问题的实质即如何处理增量与存量之间的关系。从改革的实质过程看,渐进式改革策略选择的是“改旧衣同时辅之以制新衣”,银行体制改革的重点是积极推进国有银行向商业银行方向转轨。目前这方面的努力已取得了很大的成就。但另一方面,国有商业银行在转轨过程中也存在着很多自身难以解决的问题和障碍,致使商业化进程过于缓慢。而商业化进程的迟缓及不确定性则使得这种垄断性具有更多的负面意义:一是缺乏竞争,不利于整个银行体系效率的提高。二是银行系统的风险增大,包括来自外部的信贷风险以及因内控机制功能性缺陷而导致的内部风险。三是整个银行系统的资产质量因不能良性循环而无法提高,未来损失继续产生。资金配置效率不能从根本上得到改善,这将把整个银行系统推向高风险的边缘。

因此,解决之道在于以增量带动存量,以竞争促进效率。为此需要在对内、对外开放银行业务方面采取更加积极的态度,进一步充实现有的银行体系,尽快从根本上改变国有商业银行的垄断地位,以促进竞争,提高银行系统的效率,最终建成一个综合性的商业银行体系。

总之,市场经济的发展要求企业融资的两个基本方式———直接融资和间接融资方式必须和谐发展,这样企业的融资成本才会降低,社会资金的配置效率才能提高。

实践表明,国有企业的融资效率提高不仅有赖于货币市场和资本市场的培育和完善来支持,而且已在某种程度上成为金融市场功能综合发挥的重要因素。长期以来,国有企业改革一直是我国宏观经济发展政策的中心工作,人们寄希望于货币市场和资本市场的功能充分发挥来提高国有企业运作效率和实现国有资产保值增殖。
解决方法：通过提高信贷管理效率降低放贷业务风险一直是银行经营管理的核心内容。20世纪80年代以来，随着金融市场的发展，各种风险分析技术和定量分析模型趋向成熟。以一些国际性大银行、专门提供金融分析产品和技术支持的专业金融公司、金融分析专家为主导的金融应用领域研究力量开始积极投入到运用市场方法管理信贷资产的实证研究。一些领先的国际性大银行采用金融市场创新技术，运用创新性的信贷管理方式积极管理信贷资产组合，一些具有创新性的金融工具和实践探索成为引领国际银行业信贷管理发展的重要组成部分，比如：辛迪加贷款和贷款交易市场、贷款证券化、信用衍生产品等新的市场化运营方式，其核心理念是：引导信贷资产/信用风险进入交易渠道，以期降低信贷资产组合的风险集中度和获得更有效率的风险分散化安排。从这些方面考察，国际大银行的先进经验对国内金融机构大有裨益。

❼ 各个银行传统的信贷业务

银行传统的信贷业务是

1、传统业务，包括一般贷款、简单外汇买卖、贸易融资等，主要是靠大量分行网络、业务量来支持。

2、信贷业务又称为信贷资产或贷款业务，是商业银行最重要的资产业务，通过放款收回本金和利息，扣除成本后获得利润，所以信贷是商业银行的主要赢利手段。

3、在商业银行的全部信贷资金来源中，自有资金所占小，一般为全部负债业务总额的10%左右，但是自有资金银行经营活动中发挥着十分重要的和不可替代的作用。

4、它是商业银行开业并从事银行业务的前提，其次，它是银资产风险损失的物质基础，为银行债权人提供保障，再次成了提高银行竞争力的物质保证。

(7)辛迪加贷款我国银行扩展阅读

业务分类

1、按照其资产负债表的构成，银行业务主要分为三类：负债业务、资产业务、中间业务。

2、负债业务是商业银行形成资金来源的业务，是商业银行中间业务和资产的重要基础。

3、商业银行负债业务主要由存款业务、借款业务、同业业务等构成。

4、负债是银行由于受信而承担的将以资产或资本偿付的能以货币计量的债务。

5、存款、派生存款是银行的主要负债，约占资金来源的80%以上，另外联行存款、同业存款、借入或拆入款项或发行债券等，也构成银行的负债。

6、资产业务是商业银行运用资金的业务，包括贷款业务、证券投资业务、现金资产业务。

7、中间业务是指不构成商业银行表内资产、表内负债形成银行非利息收入的业务，包括交易业务、清算业务、支付结算业务、银行卡业务、代理业务、托管业务、担保业务、承诺业务、理财业务、电子银行业务。

❽ 【高分可追】求大虾详细解释说明 辛迪加贷款（银团贷款） 对国际金融市场的影响，在线等

由于银行具有监管权和再谈判权，当企业通过银行债务融资时，一方面银行能够根据监管获取的信息帮助处于财务困境但具有良好发展前景的企业解决危机；另一方面银行会利用监管获取的信息对具有良好发展前景的企业“敲竹杠”，索取超额收益。企业借款银行的数量及银行间关系的不同会对上述两种作用产生不同的影响。
银行辛迪加贷款是指由获准经营贷款业务的多家银行或非银行金融机构，采用同一贷款协议，按商定的期限和条件向同一借款人提供资金的贷款方式。银行辛迪加贷款在资本市场中占有重要的比重，根据美洲银行的统计，银行辛迪加贷款占美国企业所有融资金额的51%。企业可以通过合理选择银行辛迪加贷款结构，即银行辛迪加贷款规模（参加银行辛迪加贷款的银行数量）和集中度（银行辛迪加成员行的贷款比例越高，称集中度越高，反之就称越分散），提高银行辛迪加解决企业财务困境的动力、减少其对企业敲竹杠概率。
信息不对称对银行辛迪加贷款结构的影响
（一）代理行道德风险对银行辛迪加贷款结构的影响
在银行辛迪加中，对借款企业的监管由代理行负责，成员行不对借款企业进行监管，而是利用代理行获取的信息和代理行共同决定银行辛迪加贷款契约如何改变，由于只有代理行和企业签约、对企业进行监管，因此节约了企业成本，为此企业要向代理行支付管理费，由于代理行的监管行为是无法观察和证实的，因此代理行是否进行监管基于监管是否能给代理行带来收益，而不是基于能否给整个银行辛迪加贷款成员行带来收益，所以代理行在对企业进行监管时存在偷懒的道德风险。当企业的企业信用等级较低时，企业违约风险增大，代理行需要加强对企业的监管，防范企业的资产替代行为，及时对企业实施有效清算，若此时代理行提供的贷款在银行辛迪加贷款中占有的比例很小，则代理行对企业监管获取的收益很小，小于代理行进行监管所支付的成本，此种情况下，代理行会放弃监管，从而损害了其他成员行的利益。其他成员行事前考虑到代理行的这种行为，会在借款企业信用等级较低时，要求代理行在银行辛迪加贷款中占有较大的份额，从而降低代理行的道德风险。随着借款企业借款次数的增多，其信息逐渐公开化，违约概率降低，代理行不进行监管给银行辛迪加贷款带来的损失随之减小，此时代理行提供的贷款比例可以减小，不再被要求提供大份额的贷款。
上述分析是基于代理行只参加一次银行辛迪加贷款，但是代理行组织银行辛迪加贷款从长期来看是重复的甚至是无限的，在无限重复博弈中，代理行的最优选择是对企业进行监管，因为具有良好名声的代理行，能够通过长期甚至无限次的组织银行辛迪加贷款获益。因此具有良好名声的代理行无论其在银行辛迪加贷款份额的大小，都会主动对借款企业进行监管，为整个银行辛迪加贷款的利益最大化实施清算决策，从而维持自己的名声，确保可以持续的作为代理行获取利益。参加银行辛迪加贷款的其他银行考虑到具有良好名声代理行的最佳选择后，不会要求代理行必须提供较大份额的贷款。
总体来看，随着借款企业的信息不透明程度增加或企业信用等级降低，企业违约概率随之增加，代理行若发生道德风险，给整个银行辛迪加带来的损失增大，此时其他成员行要求代理行提供很大比例的贷款作为担保，从而使银行辛迪加贷款的规模较小、集中度较高。随着企业信息不对称程度的降低或企业信用等级的提高，银行辛迪加的规模变大，集中度降低。建立了良好信誉的代理行为了长期利益最大化会选择对企业进行监管，此时代理行可以不提供较高份额的贷款。
（二）代理行逆向选择对银行辛迪加贷款结构的影响
在银行辛迪加贷款中，代理行和其他成员行的信息是不对称的，代理行往往比其他成员行掌握更多的信息，当代理行认为借款企业财务状况良好，发展前景光明时，会提供较大比例的贷款，其他成员行预期到代理行的行为，会认为代理行主动提供较大比例的贷款是借款企业违约概率低的一个信号；反之，当代理行提供的贷款比例很小时，其他成员行会认为这是借款企业违约概率高的一个信号。此时其他成员行的反应和企业的信息的不对称程度有关。
当企业的公开信息很少，信息不对称大时，其他成员行为促进代理行有效进行监管，防止损失，依然会要求代理行提供较大比例的贷款，但是若在银行辛迪加贷款发起前，代理行已和借款企业发生过业务关系，代理行对该企业组织发起银行辛迪加贷款向其他成员行传递了“代理行认为该企业是高质量企业”的信号，此时其他成员行虽然仍然要求代理行提供较高比例的贷款，但低于以前没有和借款企业发生过业务关系的代理行的贷款比例。这说明当借款企业的信息不对称程度较大时，由其引起的道德风险问题对代理行贷款比例的影响要大于由其引起的逆向选择问题带来的影响。此时银行辛迪加贷款的规模较小、集中度较高。
当企业是公开上市企业时，企业的信息公开，信用等级高，违约风险低，代理行和其他成员行之间的信息不对称程度降低，若此时代理行的贷款比例很高，其他成员行的参与热情降低，此时代理行更关注的是银行辛迪加贷款的成功与否，而不是自己贷款比例的高低，代理行会提供比例很小的贷款，让利于其他成员行，促进银行辛迪加贷款的成功，从而通过组织、管理银行辛迪加贷款收益，此收益要远远大于其贷款比例增加带来的收益。此时银行辛迪加贷款的规模较大、分散度较高。
信息不对称通过道德风险和逆向选择影响着银行辛迪加的贷款规模和集中度，银行辛迪加贷款规模和集中度的不同对解决企业财务困境、减少对企业敲竹杠的作用也不相同。
银行辛迪加贷款结构对银行解决企业财务困境的影响
当企业出现财务困境的概率较大时，需要代理行能够加强监管；当企业真正出现财务困境时，银行辛迪加贷款结构要便于银企双方进行再谈判，防止无效清算。因此代理行会限制银行辛迪加贷款的规模，提高集中度，同时提供较高比例的贷款，事先保证银行辛迪加的监管效率和再谈判效率；银行辛迪加贷款发起后，若各成员行对其贷款份额进行再出售，会增加银行辛迪加贷款的分散程度，降低再谈判的成功概率，导致无效清算，为了防止这种事后的再谈判低效，代理行会在发起银行辛迪加贷款时，要求各成员行允诺不出售各自的贷款。
因此，当企业容易出现财务困境时，银行辛迪加贷款规模小，集中度高，而且各成员行的贷款比例比较均衡。因为银行辛迪加对企业财务困境的解决需要所有成员行的一致同意，若某成员行贷款比例很小，则其因银行辛迪加解决企业财务困境失败而承受的损失很小，但是贷款比例较大的成员行会遭受较大的损失，此时贷款比例小的银行会要挟贷款比例高的银行，要求贷款比例高的银行给其提供补偿或高额买断其贷款，而且随着银行辛迪加成员行数目的增多和贷款比例不对称程度的加大，这种“小”剥削“大”的现象更为严重。
当企业容易出现财务困境时，若由单个银行提供贷款，虽然便于监管和再谈判，但是由于由单个银行承担较大的风险，此时资金成本较高，而且贷款额度有限；若企业同时向多家独立的银行贷款，不但会增加企业被无效清算的概率，同时还要承担重复的签约成本和监管成本。银行辛迪加贷款由于由多家银行共担风险，并且可以减少重复的监管和签约，其资金成本相对较低；而且银行辛迪加贷款通过保持“小而集中”的结构和均衡贷款，可以较好的解决再谈判问题，降低企业被无效清算的概率。因此容易出现财务困境但是有发展潜力的公司更偏好银行辛迪加贷款

❾ 辛迪加贷款

辛迪加贷款（International Syndicated Load）的方式进行以分散风险，即银团贷款。所谓银团贷款或辛迪加贷款是指几家甚至十几家银行共同向某一客户提供贷款，由一家银行做牵头行，若干家银行做管理行，其余银行做参与行。牵头行通常也是管理行，收取牵头费和管理费，并与其他管理行一起承担贷款的管理工作。

❿ 什么又叫辛迪加贷款

是国际银团，由一家银行牵头多家银行或者金融机构组成的一个团体，主要业务是提供大额长期性（一般5-10年以上）的专项贷款模式.